什么是定期付款计划证书(a periodic payment plan certificate)？

定期付款计划证书是共同基金所有权权益的证明，允许其投资者通过定期小额付款积累股份。这种投资结构被称为定期付款计划。

定期付款计划有时被称为合同计划或系统投资计划。现在，投资者有许多其他的选择，他们可以通过适度的手段定期投资共同基金、交易所交易基金或个股。

关键要点

• 定期付款计划允许向基金信托基金定期小额付款，从而使投资变得容易。
• 定期付款计划证书是该投资所有权的证明。
• 对于一个人来说，有许多其他的方法，一个人在适度的预算中自动将一部分储蓄直接投入共同基金或ETF。

了解定期付款计划证书

共同基金的投资者通常会购买一些股票。然而，网上经纪公司通过允许零星购买股票，使这一过程变得更加容易。例如，投资者每月可以自动向共同基金投资100美元。由于基金价格在市场上波动，一个月可能是3.1股，下个月可能是3.4股。

定期付款计划证书是另一种投资形式。在这种情况下，投资者实际上并不拥有共同基金的股份。相反，他们对计划信托的部分权益有所有权要求。

参与者通常通过在10年到25年的期限内定期支付固定金额来投资这些计划。

美国证券交易委员会（SEC）通过1940年《投资公司法》第27节对**定期支付计划证书的投资公司进行监管。该法案规定了可收取的最高费用，对发行定期支付计划证书的公司的要求，有关交出证书、退款特权等的规则。

定期付款计划证书的优缺点

定期支付计划的进入门槛很低，即使对于那些投资预算不高的人来说，也是一种负担得起的选择。参与者每月只需50美元即可开始。

不利的一面是，它们通常涉及相当高的费用，这些费用通常是预先支付的，这意味着它们大部分到期日是在开户后的第一年。证交会估计，这些费用可能会吞噬定期支付计划第一年每月50美元投资的一半。

由于这些高昂的费用，投资者最好直接购买共同基金或ETF的股票。

向军方推销

有一段时间，定期付款计划证书是向军人推销的，尽管它对军人没有固有的好处。部分原因是这种做法存在一些弊端，联邦**于2006年9月颁布了《军人金融服务保**》。

该法对军事基地证券、人寿保险产品和其他金融工具的销售和营销进行监管。该法案规定向军人**定期付款计划证书是非法的，并禁止在军事基地**这些证书。该法没有使军事人员持有的现有证书失效。

定期付款计划证书的一些替代方案

一个月投资额不大的投资者现在有许多其他低费用的选择。

• 投资者现在可以通过折扣经纪公司（包括Robinhood Financial、Fidelity和Charles Schwab）购买部分股票、共同基金或ETF。例如，一个投资者如果无法以目前3000美元以上的价格购买亚马逊的一股股份，就可以通过在线经纪公司购买一小部分股份。
• 在线经纪人还允许账户持有人为自己创建定期投资计划。例如，在Vanguard，您可以设置每月从您的支票账户自动转账，收益将投资于您选择的Vanguard基金。