在外汇市场或其他市场交易时，我们经常被告知一种常见的资金管理策略，即要求每笔交易的平均利润大于平均损失。人们很容易认为这种常见的建议一定是真的。然而，如果我们更深入地审视盈亏关系，显然，人们普遍持有的“旧”观念可能需要调整。

关键要点

• 交易者通常将盈亏比（即胜负交易规模的比例）视为成功和盈利的标志。
• 盈亏比超过2:1通常是人们追求的目标，但这个简单的指标可能有点误导，因为有些交易本身就比其他交易风险更高。
• 平均每笔交易利润（APPT）也许是衡量交易技巧的一个更好的方法，因为它考虑了一笔交易盈利的统计概率。

损益率

盈亏比是指平均利润的大小与每笔交易平均亏损的大小之比。例如，如果某笔交易的预期利润为900美元，预期损失为300美元，则损益比为3:1，即900美元除以300美元。

许多交易账簿和“专家”主张盈亏比至少为2:1或3:1，这意味着你每做一笔交易赚200美元或300美元，你的潜在损失就应该被限制在100美元。

乍一看，大多数人都会同意这项建议。毕竟，难道不应该把任何潜在的损失保持在尽可能小的范围内，任何潜在的利润都会尽可能大吗？答案是，并非总是这样。事实上，这条常见的建议可能会误导你，并且会对你的交易账户造成伤害。

关于每笔交易盈亏比至少为2:1或3:1的笼统建议过于简单化，因为它没有考虑外汇市场（或任何其他市场）的实际情况、个人的交易风格和个人每笔交易的平均盈利能力（APPT）因素，这也被称为统计预期。

每笔交易平均盈利能力的重要性

平均每笔交易的盈利能力（APPT）基本上是指平均金额，你可以预期赢得或失去每笔交易。大多数人如此关注于平衡他们的损益比率或者他们的交易方法的准确性，以至于他们不知道存在一个更大的图景：你的交易表现很大程度上取决于你的APPT。

这是每笔交易的平均盈利能力公式：

批准=（PW×（AW）− (损益×铝）where:PW = 概率winAW=平均winPL=损失概率\begin{aligned}&amp；APPT\=\（PW\times AW）\—\（PL\times AL）\&amp\textbf{其中：}\\&amp；PW\=\\text{获胜概率}\\&amp；AW\=\\text{Average win}\\&amp；PL\=\\text{损失概率}\\&amp；AL\=\\text{Average loss}\end{aligned}​批准=（PW×（AW）− (损益×铝）where:PW = 平均损失概率​

让我们来探讨以下假设场景的应用程序：

方案a：

假设你做了10笔交易，其中3笔获利，7笔亏损。你赢的概率是30%，或0.3，而你输的概率是70%，或0.7。你平均赢的交易赚600美元，平均损失300美元。

在这个场景中，APPT是：

(0.3×$600)−(0.7×$300)=−$30（0.3乘以600）-（0.7乘以300）=-\$30（0.3×$600)−(0.7×$300)=−$30

正如你所看到的，APPT是一个负数，这意味着，对于你所处的每一个交易，你很可能会损失30美元，这是一个失败的提议！

即使盈亏比是2:1，这种交易方式也只会产生30%的成功交易，这就否定了盈亏比为2:1的假定好处。

方案b：

现在让我们来探讨一种盈亏比为1:3的交易方式，它的成功交易多于失败交易。假设你做的10笔交易中，有8笔获利，2笔亏损。

以下是附件：

(0.8×$100)−(0.2×$300）=20美元（0.8乘以100）-（0.2乘以300）=20美元（0.8×$100)−(0.2×$300)=$20

在这种情况下，即使这种交易方法的盈亏比是1:3，APPT是正的，这意味着你可以随着时间的推移盈利。

盈利的多种方式

在外汇市场交易时，没有一刀切的资金管理或交易方法。传统的建议，如确保你的利润大于你的损失每绝对交易，没有多少实质性的价值，在真实的交易世界，除非你有一个很高的概率实现一个成功的交易。重要的是，你的APPT是积极的，你的整体利润大于你的整体亏损。