在外匯市場或其他市場交易時，我們經常被告知一種常見的資金管理策略，即要求每筆交易的平均利潤大於平均損失。人們很容易認為這種常見的建議一定是真的。然而，如果我們更深入地審視盈虧關係，顯然，人們普遍持有的“舊”觀念可能需要調整。

關鍵要點

• 交易者通常將盈虧比（即勝負交易規模的比例）視為成功和盈利的標誌。
• 盈虧比超過2:1通常是人們追求的目標，但這個簡單的指標可能有點誤導，因為有些交易本身就比其他交易風險更高。
• 平均每筆交易利潤（APPT）也許是衡量交易技巧的一個更好的方法，因為它考慮了一筆交易盈利的統計概率。

損益率

盈虧比是指平均利潤的大小與每筆交易平均虧損的大小之比。例如，如果某筆交易的預期利潤為900美元，預期損失為300美元，則損益比為3:1，即900美元除以300美元。

許多交易賬簿和“專家”主張盈虧比至少為2:1或3:1，這意味著你每做一筆交易賺200美元或300美元，你的潛在損失就應該被限制在100美元。

乍一看，大多數人都會同意這項建議。畢竟，難道不應該把任何潛在的損失保持在盡可能小的範圍內，任何潛在的利潤都會盡可能大嗎？答案是，並非總是這樣。事實上，這條常見的建議可能會誤導你，並且會對你的交易賬戶造成傷害。

關於每筆交易盈虧比至少為2:1或3:1的籠統建議過於簡單化，因為它沒有考慮外匯市場（或任何其他市場）的實際情況、個人的交易風格和個人每筆交易的平均盈利能力（APPT）因素，這也被稱為統計預期。

每筆交易平均盈利能力的重要性

平均每筆交易的盈利能力（APPT）基本上是指平均金額，你可以預期贏得或失去每筆交易。大多數人如此關註於平衡他們的損益比率或者他們的交易方法的準確性，以至於他們不知道存在一個更大的圖景：你的交易表現很大程度上取決於你的APPT。

這是每筆交易的平均盈利能力公式：

批准=（PW×（AW）− (損益×鋁）where:PW = 概率winAW=平均winPL=損失概率\begin{aligned}&amp；APPT\=\（PW\times AW）\—\（PL\times AL）\&amp\textbf{其中：}\\&amp；PW\=\\text{獲勝概率}\\&amp；AW\=\\text{Average win}\\&amp；PL\=\\text{損失概率}\\&amp；AL\=\\text{Average loss}\end{aligned}​批准=（PW×（AW）− (損益×鋁）where:PW = 平均損失概率​

讓我們來探討以下假設場景的應用程式：

方案a：

假設你做了10筆交易，其中3筆獲利，7筆虧損。你贏的概率是30%，或0.3，而你輸的概率是70%，或0.7。你平均贏的交易賺600美元，平均損失300美元。

在這個場景中，APPT是：

(0.3×$600)−(0.7×$300)=−$30（0.3乘以600）-（0.7乘以300）=-\$30（0.3×$600)−(0.7×$300)=−$30

正如你所看到的，APPT是一個負數，這意味著，對於你所處的每一個交易，你很可能會損失30美元，這是一個失敗的提議！

即使盈虧比是2:1，這種交易方式也只會產生30%的成功交易，這就否定了盈虧比為2:1的假定好處。

方案b：

現在讓我們來探討一種盈虧比為1:3的交易方式，它的成功交易多於失敗交易。假設你做的10筆交易中，有8筆獲利，2筆虧損。

以下是附件：

(0.8×$100)−(0.2×$300）=20美元（0.8乘以100）-（0.2乘以300）=20美元（0.8×$100)−(0.2×$300)=$20

在這種情況下，即使這種交易方法的盈虧比是1:3，APPT是正的，這意味著你可以隨著時間的推移盈利。

盈利的多種方式

在外匯市場交易時，沒有一刀切的資金管理或交易方法。傳統的建議，如確保你的利潤大於你的損失每絕對交易，沒有多少實質性的價值，在真實的交易世界，除非你有一個很高的概率實現一個成功的交易。重要的是，你的APPT是積極的，你的整體利潤大於你的整體虧損。