回溯測試是有效交易系統開發的關鍵組成部分。它是透過利用歷史資料，使用給定策略定義的規則，重建過去可能發生的交易來實現的。研究結果提供了統計資料來衡量這一戰略的有效性。

其基本理論是，任何在過去運作良好的策略都有可能在未來運作良好，反之，任何在過去表現不佳的策略都有可能在未來表現不佳。本文將介紹在回溯測試中使用的應用程式、獲得的資料型別以及如何使用這些資料。

如何使用資料和工具對交易策略進行回溯測試

回溯測試可以提供大量關於給定系統的有價值的統計反饋。一些通用的回溯測試統計資料包括：

• 凈利潤或虧損：凈利潤或虧損的百分比
• 波動性度量：最大上下百分比
• 平均值：平均收益和平均損失的百分比，平均持有量
• 敞口：投資（或市場敞口）資本的百分比
• 比率：勝負比率
• 年化回報率：一年內的百分比回報率
• 風險調整回報率：作為風險函式的回報率百分比

回溯測試軟體

通常，回溯測試軟體將有兩個重要的螢幕。第一個允許交易者定製回溯測試的設定。這些定製包括從時間段到佣金成本的一切。以下是AmiBroker中這樣一個螢幕的示例：

第二個螢幕是實際的回溯測試結果報告。在這裡你可以找到上面提到的統計數字。同樣，這裡是AmiBroker中此螢幕的一個示例：

一般來說，大多數交易軟體都包含類似的元素。一些高階軟體程式還包括執行自動位置調整、最佳化和其他更高階功能的附加功能。

反向測試交易策略的10條規則

當交易者回溯測試交易策略時，有許多因素需要註意。以下是回溯測試時要記住的最重要事項：

1. 考慮到時間範圍內的市場大趨勢，對給定的策略進行了測試。例如，如果一個策略只是從1999年到2000年進行了回溯測試，那麼它在熊市中可能不會有好的表現。在一個很長的時間框架內進行回溯測試通常是一個好主意，包括幾種不同型別的市場條件。
2. 考慮到發生回溯測試的宇宙。例如，如果一個廣泛的市場體系在一個由科技股組成的宇宙中進行測試，它可能在不同的行業中表現不佳。一般來說，如果一個策略是針對某一特定型別的股票，那麼就把整個範圍限制在該型別的股票上；在所有其他情況下，保持一個大的宇宙用於測試目的。
3. 在開發交易系統時，波動性度量是非常重要的。槓桿賬戶尤其如此，如果其股本降至某一點以下，就會被追加保證金。交易者應設法保持低波動性，以降低風險，並使進出給定股票更容易。
4. 在開發交易系統時，平均持有的酒吧數量也是非常重要的。儘管大多數回溯測試軟體在最終計算中都包含佣金成本，但這並不意味著你應該忽略這個統計資料。如果可能的話，提高你的平均持有量可以降低佣金成本，提高你的整體回報。
5. 曝光是把雙刃劍。增加風險敞口可能導致更高的利潤或更高的損失，而減少風險敞口意味著更低的利潤或更低的損失。一般來說，將風險敞口控制在70%以下是一個好主意，以降低風險，並使進出給定股票更容易。
6. 平均盈虧統計與盈虧比相結合，有助於使用凱利標準等技術確定最佳頭寸規模和資金管理。交易者可以透過增加平均收益和增加盈虧比來增加倉位和降低佣金成本。
7. 年化收益率被用作衡量一個系統相對於其他投資場所收益的基準。重要的是不僅要看整體年化收益率，還要考慮風險的增加或減少。這可以透過檢視風險調整後的回報率來實現，該回報率考慮了各種風險因素。在一個交易系統被採用之前，它必須以相等或更低的風險超越所有其他投資場所。
8. 回溯測試定製非常重要。許多回溯測試應用程式輸入佣金金額、整數（或分數）批次大小、刻度大小、保證金要求、利率、滑差假設、頭寸大小調整規則、同一條退出規則、（尾隨）停止設定等等。為了獲得最準確的回溯測試結果，調整這些設定以模擬系統上線時要使用的代理非常重要。
9. 回溯測試有時會導致過度最佳化。在這種情況下，效能結果被調整到如此之高的過去，以至於在未來不再那麼準確。一般來說，實施適用於所有股票或選定的一組目標股票的規則是一個好主意，並且沒有最佳化到建立者不再能夠理解規則的程度。
10. 回溯測試並不總是衡量給定交易系統有效性的最準確方法。有時候，過去表現良好的策略在現在卻沒有表現好。過去的表現並不代表未來的結果。確保紙面交易系統在上線前已經成功地進行了回溯測試，以確保該策略仍然適用於實踐。

底線

回溯測試是開發交易系統最重要的方面之一。如果建立和解釋得當，它可以幫助交易者最佳化和改進他們的策略，發現任何技術或理論上的缺陷，併在將其應用於現實世界市場之前獲得對其策略的信心。