什么是资产配置(asset allocation)？

资产配置是一种投资策略，旨在通过根据个人的目标、风险承受能力和投资范围来分配组合资产来平衡风险和回报。三大资产类别——股票、固定收益、现金和等价物——具有不同的风险和回报水平，因此，每一类资产的行为都会随着时间的推移而有所不同。

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重新平衡投资组合的战略资产配置

为什么资产配置很重要

没有简单的公式可以为每个人找到合适的资产配置。然而，大多数金融专业人士的共识是，资产配置是投资者做出的最重要决策之一。换言之，选择个别证券是次要的方式，资产分配的股票，债券，现金及等价物，这将是您的投资结果的主要决定因素。

投资者可以为不同的目标使用不同的资产配置。例如，一个正在为明年的新车存钱的人，可能会把她的汽车储蓄基金投资在非常保守的现金、定期存单（CDs）和短期债券组合中。另一个可能离退休还有几十年的个人储蓄通常将其个人退休账户（IRA）的大部分投资于股票，因为他有很多时间来度过市场的短期波动。风险承受能力也是一个关键因素。一些不喜欢投资股票的人可能会把钱放在一个更保守的配置上，尽管时间跨度很长。

按年龄分配资产

一般而言，建议股票持有期为五年或更长。现金和货币市场账户适用于不到一年的目标。债券介于两者之间。过去，财务顾问建议将投资者的年龄从100岁中减去，以确定应该投资多少股票。例如，一个40岁的人将有60%投资于股票。考虑到平均预期寿命持续增长，该规则的变化建议从110或120岁中减去年龄。随着个人接近退休年龄，投资组合通常应转向更为保守的资产配置，以帮助保护已经积累的资产。

通过生命周期基金实现资产配置

资产配置共同基金，也被称为生命周期，或目标日期，基金，是一种试图为投资者提供投资组合结构，解决投资者的年龄，风险偏好和投资目标与资产类别的适当分配。然而，这种方法的批评者指出，为分配组合资产找到一个标准化的解决方案是有问题的，因为个人投资者需要单独的解决方案。

Vanguard Target Retirement 2030基金就是Target date基金的一个例子。截至2018年，该基金的期限为12年，直至股东预期退休。截至2018年1月31日，该基金配置了71%的股票和29%的债券。到2030年，该基金将逐步转向更为保守的50/50组合，反映出个人需要更多的资本保全和更低的风险。在接下来的几年里，该基金将债券和股票分别占67%和33%。