当你持有的股票（或其他投资）被实际卖出时，收益或损失被称为“变现”。未实现损益通常也被称为“账面”损益。

当一只股票在投资者买入后下跌，但尚未卖出时，就会发生未实现亏损。如果巨额亏损仍未实现，投资者可能希望该股的命运会好转，其价值将超过买入时的价格。如果股票价格高于最初的购买价格，那么投资者持有股票时将获得未实现收益。

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什么是未实现损益？

关键要点

• 未实现收益是指投资者持有但尚未**以换取现金的资产或投资价值的增加，如未平仓股票头寸。
• 未实现损失是指投资者持有的资产或投资价值的减少，而不是**并实现损失。
• 未实现损益也称为“账面”损益。
• 当投资被实际**时，收益或损失就实现了。
• 资本利得只有在实现时才征税；资本损失只有在实现时才能扣除。

未实现损益示例

假设你以每股10美元的价格购买了TSJ体育集团的股票，不久之后，股票价格暴跌至每股3美元。但你不卖。此时，该股票的未实现亏损为每股7美元，因为您的股票价值比您第一次持仓时少7美元。

现在，假设公司的命运发生了变化，股价飙升至18美元，由于你还没有卖出股票，你现在的未实现收益为每股8美元（比你最初买入的股票高出8美元）。

税收后果

将未实现收益和损失称为“纸面”收益或损失意味着收益/损失只是“纸面”上的真实收益。从税务角度来看，这一点尤其重要，因为一般来说，资本收益只有在实现时才征税，而且你也只能在实现后在报税表上扣除资本损失。

为了获得最大的税收优惠，你需要对如何扣除资本损失有策略。如果你在同一年同时有资本利得和损失，你可以用你的资本损失抵消你的资本利得来减轻你的税收负担。资本损失也可以用来减轻未来资本收益的税收负担。即使你没有资本收益，你也可以用资本损失来抵消普通收入，直至达到允许的数额。

如果你持有的股票因为公司停业或破产而归零，你也许可以承担全部资本损失。税务专业人士将能够为您提供所需填写的表格以及针对您的情况的最佳策略方面的建议。

当然，虽然从税收的角度来看是这样的，但要记住，亏损就是亏损，不管它是否已经实现。对一些投资者来说，学会何时获利、何时减亏是长期投资成功的关键。

顾问洞察

西奥多E。萨阿德，CFP®, AIF公司®, CMFC公司 Signature Estate & Investment Advisors LLC, 加利福尼亚州洛杉矶

未实现收益和损失（也称为“账面”收益/损失）是您购买但尚未**的证券的上升或下降金额。一般来说，未实现收益/损失不会影响您，直到您实际**证券，从而“实现”收益/损失。假设资产不在递延税款账户中，您将被征税。比如说，如果你以每股20美元的价格购买了100股“XYZ”股票，而这些股票涨到了每股40美元，那么你就有2000美元的未实现收益。如果你要**这一头寸，那么你就有2000美元的已实现收益，而且你还需要为此缴税。

在决定对损益头寸采取何种措施时，税收损失的获取、短期/长期资本收益的考虑以及您的所得税等级是需要考虑的重要因素。