亚式期权是一种期权类型，其收益取决于标的资产在一定时期内的平均价格，而标准期权（美式和欧式）的收益取决于标的资产在特定时间点（到期日）的价格。这些期权允许买方以平均价格而不是现货价格购买（或**）标的资产。

亚式期权也称为平均期权。

“平均”一词有多种解释方法，这需要在期权合同中具体说明。通常，平均价格是标的资产价格的几何平均值或算术平均值，在期权合同中也有规定。

由于平均机制，亚洲期权的波动性相对较低。它们被在一段时间内暴露于标的资产的交易者所使用，例如商品的消费者和供应商等。

亚式期权分解

亚式期权属于“奇异期权”范畴，用于解决普通期权无法解决的特殊业务问题。它们是通过以次要方式调整普通选项构建的。一般而言（但并非总是如此），亚洲期权的价格低于标准期权，因为平均价格的波动性小于现货价格的波动性。

典型用途包括：

1. 当一个企业关心一段时间内的平均汇率时。
2. 当一个单一的价格在某个时间点可能会受到操纵。
3. 当标的资产市场高度波动时。
4. 当定价因交易市场（低流动性市场）稀少而变得低效时。

这种期权合同很有吸引力，因为它往往比普通的美式期权便宜。

亚式期权示例

对于亚洲看涨期权，使用算术平均法和30天的数据采样周期。

11月1日，一名交易员在XYZ股票上购买了一个90天算术看涨期权，行权价格为22美元，其中平均值是根据30天后股票的价值计算的。30、60、90天后的股价分别为21.00元、22.00元、24.00元。

算术平均值为（21.00+22.00+24.00）/3=22.33。

利润是平均值减去执行价22.33-22=0.33或每股100股合约33.00美元。

与标准期权一样，如果平均价格低于行权价格，损失仅限于为看涨期权支付的溢价。