什么是经纪交易商？你为什么要关心？

对许多投资者来说，金融服务业是一个陌生而神秘的地方，充满了一种语言。像alpha、beta和Sharpe比率这样的术语并不能完全从舌尖上消失，业内人士使用它们也不能起到揭开面纱、降低透明度的作用。当然，这种语言适合媒体，因为金融服务领域是一个复杂的世界。为了参与这个世界，投资者通常以某种形式或方式参与经纪人或交易商的服务，从而使对这些条款的审查成为一个有趣的开始探索的地方。让我们深入了解经纪人和交...

关键要点

经纪人代表客户执行订单，可以是全套服务经纪人，也可以是只执行交易的贴现经纪人。
同时，交易商为自己的交易提供便利。一些交易商也被称为一级交易商，他们还代表美联储（fed）为交易提供便利，以帮助实施货币政策。
经纪交易商是同时履行这两项职责的机构，例如传统的华尔街机构，以及大型商业银行等。

经纪人

经纪人和交易商是美国的监管条款，就像法律条款一样，他们对很多人不是很直观。虽然这些词经常出现在一起，但它们实际上代表了两个不同的实体。经纪人代表客户执行命令。对监管机构而言，这意味着投资者持有经纪账户的实体。对投资者来说，一般是指帮助他们买卖证券的人。这里有点混乱，因为这个行业对帮助投资者买卖证券的人也有很多术语，包括财务顾问、投资顾问和注册代表。目前，我们将坚持严格的法律定义，为进一步探索提供基线。

把促进证券交易的法律实体想象成代表投资者的代理人。当您想购买或**证券时，帮助您进行交易的实体（例如在线经纪账户）就是您的代理。当你为交易支付佣金时，你是在向代理人支付佣金。术语代理和经纪人可以互换使用。

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TradeStation演变为在线经纪交易商

全方位服务与折扣经纪人

经纪人有两种类型：全套服务和折扣。全方位服务经纪人提供一对一的个人服务。这包括除了提供规划和咨询服务之外，还提供具体的投资建议，这些服务包括退休规划、长期护理规划和遗产规划，以及制定个人投资战略，以帮助支付子女教育、购房或其他财务目标的费用。持续的援助可以包括面对面会议和定期检查，以重新审视实现目标的进展。对于新手投资者或那些太忙而没有计划自己，全方位服务的经纪人提供了一系列有用的服务和信息。

另一方面，贴现经纪人提供交易执行。在线经纪人也许是这种安排的最好例子，因为投资者可以登录，选择一种证券，然后购买它，而不必与其他人交谈。贴现经纪人提供了一种廉价的方式来购买证券的投资者谁知道他们到底要买什么。其中一些公司还提供在线工具和研究，旨在帮助自己动手的投资者产生想法，研究他们可能感兴趣购买的证券。折扣经纪人提供的有限服务远低于与全方位服务经纪人合作的成本。不过，在聘用打折经纪人之前，澄清对打折经纪人的任何误解是明智的。

经销商

当经纪人代表投资者促进证券交易时，交易商代表自己促进交易。术语“委托人”和“经销商”可以互换使用。所以，当你听说大型金融公司在他们的房屋账户上交易时，他们是在扮演交易商的角色。

其中一些交易商被称为一级交易商，也与美联储密切合作，帮助实施货币政策。一级交易商有义务参与美国**发行债券的拍卖。通过对国债和其他证券进行投标，这些交易商通过创造和维持流动性市场来促进交易。它们有助于国内证券市场的顺利运作以及与外国买家的交易。

交易商还发挥自治作用，保证证券市场的正确运行。它们由金融业监管局（FINRA）监管，后者负责管理投资专业人士的考试。一些比较著名的考试包括系列7、系列6和系列63。系列7允许金融服务专业人士销售证券产品，但商品和期货除外。系列7考试的主要重点是投资风险、税务影响、股票和固定收益证券、共同基金、期权、退休计划，以及与投资者合作监督其资产。系列6使投资专业人士能够销售共同基金、可变年金和保险产品。而63系列使他们能够在特定的状态下**任何类型的证券。获得这些许可证是金融服务专业人员进入证券业务所需采取的第一步。

把它们放在一起

大多数公司投资者将同时扮演经纪人和交易商的角色，因此被行业监管机构称为经纪人-交易商。这些公司包括一级交易商和其他传统的华尔街组织，以及大型商业银行、投资银行，甚至是迎合富人需求的小型独立精品公司。

经纪交易商在金融市场中扮演着重要的角色，因为这些公司提供了便利股票交易的基础设施。事实上，如果你想买股票，你必须通过经纪公司开一个经纪账户。经纪公司确保您的账户中有足够的资金进行交易，通过与股票交易的证券交易所进行互动来促进交易，提供执行交易的计算机系统，并保存交易记录。它还处理买方和卖方之间的金融交易，并促进未来的交易（股息、股票分割、公司行为，如优先证券被调用或股票分割时发生的行为）。