什么是年金阶梯(an annuity ladder)？

年金阶梯是一种投资策略，需要在数年内购买即时年金，以提供有保障的收入，同时将利率风险降至最低。年金阶梯允许退休人员在定期使用一部分投资购买年金的同时，保留他们在股票和债券上的一部分投资。从多家保险公司购买年金可以最大限度地降低保险公司破产时的潜在损失。

关键要点

• 年金阶梯是用来保证收入和降低利率风险。
• 年金定期支付。
• 在担保到期前提款可能会受到处罚。

年金阶梯的工作原理

年金是一种向个人支付固定款项的金融产品，主要用作退休人员的收入来源。年金由接受和投资个人资金的金融机构创建和**，然后在年金化后，在稍后的时间点发放一系列付款。年金获得资金和支付开始之前的一段时间称为积累阶段。一旦开始付款，合同就进入年金化阶段。

当利率很低的时候，长期锁定这个利率是没有意义的。由于没有人能够预测利率走向，因此在一段时间内购买年金可以让投资者将低回报的风险降到最低。年金阶梯还可以通过使用Roth IRA转换策略产生免税收入。

例如，由发行年金的保险公司担保的年金，截至2019年底，两年至五年的年收益率约为2.20%至3.50%。通过购买2年、3年和5年的年金，可以构建一个多年保证年金阶梯。然而，根据提供年金的保险公司的不同，赔付可能会有所不同。

年金阶梯的缺点

像所有的年金一样，在担保到期之前提取的款项可能会受到处罚，所得税可以推迟到提取款项之后。在59-1/2岁之前提取可能会触发10%的罚款，除了普通所得税。请记住，这些不是信用证，没有联邦存款保险公司的保护。

获得现金的途径是有限的，如果你在合同生效时死亡，你将失去本金，支付将停止，除非年金包括联合和幸存者支付。

可变年金也可以用在梯子上。虽然可变年金具有一定的市场风险和失去本金的可能性，但附加条款和特征可以添加到年金合同中（通常需要一些额外的成本），这使得它们可以作为混合固定可变年金发挥作用。合约持有人可以从投资组合的上行潜力中获益，同时如果投资组合价值下降，可以享受终身最低提款保障。