什么是年化(annualization)？

将一个数字年化是指将短期计算或利率转换为年利率。通常，产生短期回报率的投资按年度化，以确定年度回报率，这也可能包括利息和股息的复利或再投资。它有助于年化收益率，以便更好地比较一种证券与另一种证券的性能。

年度化是一个类似于每年报告财务数据的概念。

关键要点

• 年度化可用于预测资产、证券或公司下一年的财务表现。
• 要对一个数字进行年化，用短期回报率乘以一年中的周期数。
• 一个月的回报率乘以12个月，而一个季度的回报率乘以四个季度。
• 年化收益率或预测是不能保证的，可能会因外部因素和市场条件而改变。

理解年度化

当一个数字是年化的，它通常是为不到一年的持续率。如果所考虑的收益率受到复利的影响，那么年化也将考虑复利的影响。年度化可用于确定资产、证券或公司的财务表现。

当一个数字是年度的，短期业绩或结果是用来预测未来12个月或一年的业绩。下面是一些最常见的使用年度化的例子。

公司实绩

年化收益率类似于运行率，运行率是指基于当前财务信息的公司财务业绩，作为未来业绩的预测指标。运行率作为当前财务状况的外推，并假设当前状况将持续下去。

贷款

贷款产品的年化成本通常表示为年利率（APR）。APR考虑了与贷款相关的每一项成本，如利息和贷款发放费用，并将这些成本的总和转换为年利率，即贷款金额的百分比。

短期借款的贷款利率也可以按年计算。贷款产品，包括发薪日贷款和产权贷款，收取固定的财务费用，如15美元或20美元的名义金额借款几个星期到一个月。表面上看，一个月20美元的费用似乎并不高。然而，按年率计算，这一数字相当于240美元，相对于贷款数额而言，可能非常大。

要对一个数字进行年化，用短期回报率乘以一年中的周期数。一个月的回报率乘以12个月，而一个季度的回报率乘以四个季度。

税收目的

纳税人通过将不足一年的纳税期转换为一年期来实现年度化。这种转换有助于工薪阶层制定有效的税务计划，并管理任何税务问题。

例如，纳税人可以将他们的月收入乘以12个月来确定他们的年化收入。将收入年度化可以帮助纳税人根据计算结果估计其有效税率，并有助于编制季度税收预算。

例如：投资

投资经常按年计算。假设一只股票在一个月内以简单（不是复合）的方式获得1%的资本收益。年化收益率等于12%，因为一年有12个月。换句话说，你用短期回报率乘以一年中的周期数。月回报率将乘以12个月。

然而，假设一项投资在一周内回报率为1%。为了计算年回报率，我们将1%乘以一年或52周的周数。年化回报率为52%。

为了便于比较，季度回报率通常是按年计算的。股票或债券在第一季度的回报率可能为5%。我们可以用5%乘以一年中的周期数或季度数来计算回报率。投资的年化回报率为20%，因为一年中有四个季度（5%*4=20%）。

年度化的特殊考虑和限制

年化收益率或预测不能保证，并且可能会因外部因素和市场条件而改变。考虑一个月回报率为1%的投资；该证券的年回报率为12%。然而，一只股票的年化收益率不能用该股票的短期表现来预测。

全年影响股价的因素很多，如市场波动、公司财务状况和宏观经济状况。因此，股价的波动会使原来的年化预测不正确。例如，一只股票第一个月的回报率可能为1%，第二个月的回报率可能为-3%。