天使投资者(也称为私人投资者、种子投资者或天使投资人)是一种高净值的个人,为小型初创企业或企业家提供资金支持,通常用于交换公司的所有权和股权。通常,天使投资人是在企业家的家人和朋友中找到的。天使投资人提供的资金可能是帮助企业起步的一次性投资,也可能是持续注入的资金,以支持和推动公司度过艰难的早期阶段。
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天使投资人是在创业初期寻求投资的个人。这些类型的投资是有风险的,通常不超过天使投资者投资组合的10%。大多数天使投资人都有多余的资金可用,他们希望获得比传统投资机会更高的回报率。
与其他贷款人相比,天使投资人提供了更优惠的条件,因为他们通常投资于创业者,而不是企业的生存能力。天使投资人专注于帮助初创企业迈出第一步,而不是帮助他们从业务中获得可能的利润。从本质上讲,天使投资者是风险资本家的对立面。
天使投资者也被称为非正式投资者,天使投资人,私人投资者,种子投资者或商业天使。这些人通常都很富有,他们为初创企业注资,以换取股权或可转换债务。一些天使投资人通过网上众筹平台进行投资,或者建立天使投资人网络,将资金集中在一起。
“天使”一词来自百老汇剧院,当时有钱人捐钱推动戏剧**。“天使投资人”一词最早由新罕布什尔大学风险研究中心创始人威廉·韦策尔(William Wetzel)使用。韦策尔完成了一项关于企业家如何**资本的研究。
天使投资人通常是获得“合格投资人”身份的个人,但这不是一个先决条件。美国证券交易委员会(SEC)将“合格投资者”定义为资产净值在100万美元或以上(不包括个人住宅),或前两年收入为20万美元,或已婚夫妇的总收入为30万美元的投资者。 相反,作为一个合格的投资者并不等同于一个天使投资者。
从本质上说,这些人都有资金和愿望为初创企业提供资金。这受到了急需现金的初创公司的欢迎,他们发现天使投资人远比其他更具吸引力、更具掠夺性的融资形式更有吸引力。
天使投资人通常使用自己的资金,不像风险资本家那样,他们负责从许多其他投资者那里筹集资金,并将资金放在战略管理的基金中。
尽管天使投资人通常代表个人,但实际提供资金的实体可能是有限责任公司(LLC)、企业、信托或投资基金,以及许多其他类型的工具。
天使投资人在创业初期就失败了,他们的投资完全失去了。这就是为什么专业的天使投资者会寻找明确的退出策略、收购或首次公开发行(ipo)的机会。
对于天使投资者来说,一个成功的投资组合的有效内部收益率约为22%。 尽管这对投资者来说似乎很好,对创业初期的企业家来说似乎过于昂贵,但对于这类企业来说,银行等更廉价的融资渠道通常并不适用。这使得天使投资非常适合那些在创业阶段仍处于财务困境的企业家。
在过去的几十年里,由于盈利能力的诱惑,天使投资已经成为许多初创公司的主要资金来源。这反过来又促进了创新,并转化为经济增长。
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