什么是外汇期权交易(forex opti*** trading)？

外汇期权是基于基础货币对的衍生品。外汇期权交易涉及外汇市场上多种可用的策略。交易者可能采用的策略很大程度上取决于他们选择的期权类型以及提供期权的经纪人或平台。

货币期权交易的特点包括一个分散的外汇市场，其变化范围比股票和期货市场更集中的交易所的期权要大得多。

关键要点

• 外汇期权交易没有义务交付实物资产。
• 根据提供选项的实体的不同，这些选项在不同的产品中有很大的不同。
• 外汇期权有两种，所谓的香草期权和现货期权。
• 现货期权本质上是二元的，支付（或不支付）取决于期权的最终条件。

了解外汇期权交易

在外汇市场交易的期权不同于其他市场，因为它们允许交易者进行交易，而不需要实际交付资产。外汇期权场外交易（OTC），交易者可以选择适合其套期保值或利润策略需要的价格和到期日。与期货不同，期货交易者必须履行合同条款，期权交易者在到期时没有义务。

交易员喜欢使用外汇期权交易有几个原因。它们的下行风险有限，可能只会损失购买期权所支付的溢价，但它们的上行潜力无限。一些交易员将使用外汇期权交易来对冲他们可能在外汇现货市场持有的未平仓头寸。与期货市场不同的是，现货市场，也被称为实物市场和现货市场，对涉及商品和证券的交易进行即时结算。交易员也喜欢外汇期权交易，因为它使他们有机会根据经济、政治或其他新闻预测市场走向，进行交易并获利。

然而，外汇期权交易合约的溢价可能相当高。保险费取决于执行价和到期日。此外，一旦你购买了期权合约，它们就不能再交易或**。外汇期权交易非常复杂，有许多可移动的部分，因此很难确定其价值。风险包括利率差异（IRD）、市场波动性、到期时间范围和货币对的当前价格。

外汇期权交易是一种策略，使货币交易者能够实现一些收益和兴奋的交易，而不必经过购买货币对的过程。

外汇期权交易的主要类型

有两种类型的期权主要可供零售外汇交易员进行货币期权交易。这两种交易都涉及一种货币对的短期交易，重点是该货币对的未来利率。

1. 传统的（“普通”）看涨或看跌期权。在传统的，或香草，期权合同交易者有权，但没有义务，购买或**任何特定的货币在商定的价格和执行日期。交易仍将涉及做多一种货币和做空另一种货币对。实质上，买方会说明他们想买多少，他们想买的价格，以及到期日期。然后，卖方将给出交易的报价溢价。传统的期权可能有美式或欧式的到期日。看跌期权和看涨期权都赋予交易者权利，但没有义务。如果当前汇率将期权从货币中剔除（OTM），那么期权将毫无价值地到期。
2. 单一支付期权交易（SPOT）产品具有比传统期权更灵活的合约结构。这种策略是一种全有或全无的交易类型，它们也被称为二进制或数字期权。买方将提供一个情景，如欧元/美元将在12天内突破1.3000。他们将根据事件发生的概率获得代表赔付的溢价报价。如果这件事发生了，买方将获得利润。如果这种情况不发生，买方将失去他们支付的保险费。现货合约需要比传统期权合约更高的溢价。此外，如果现货合约达到某个特定点，几个特定点，或者根本没有达到某个特定点，那么现货合约可能会被写出来支付。当然，特殊期权结构的溢价要求会更高。

并不是所有的零售外汇经纪商都提供期权交易的机会，因此零售外汇经纪商应该研究他们打算使用的任何经纪商，以确保他们提供这个机会。由于与写期权相关的损失风险，大多数零售外汇经纪人不允许交易员在没有高水平资本保护的情况下**期权合约。

外汇期权交易示例

假设一位投资者看好欧元，并认为欧元兑美元将升值。投资者以115美元的执行价购买欧元的货币看涨期权，因为货币价格是汇率的100倍。投资者购买合同时，欧元的即期汇率相当于110美元。

假设欧元在到期日的现货价格是118美元。因此，货币期权被认为在货币中已经到期。因此，投资者的利润为300美元，即（100*（$118-$115）），减去货币看涨期权的溢价。