经纪人与做市商：概述

市场上有许多不同的参与者。其中包括买家、卖家、交易商、经纪人和做市商。一些有助于促进双方之间的销售，而另一些则有助于创造流动性或在市场上买卖的可用性。经纪人通过把资产集中到买卖双方来赚钱。

另一方面，做市商帮助投资者创造一个买卖证券的市场。在本文中，我们将概述经纪人和做市商之间的区别。

关键要点

• 经纪人是具有代表投资者购买证券的授权和专业知识的中间人。
• 根据客户需要的服务水平，有全套服务和折扣经纪人。
• 做市商通常是大型银行或金融机构。
• 做市商帮助确保有足够的交易量，这样交易就可以无缝进行。

经纪人

在金融界，经纪人是具有代表投资者购买证券的授权和专业知识的中间人。经纪人提供的投资包括证券、股票、共同基金、交易所交易基金（etf），甚至房地产。共同基金和etf是类似的产品，因为它们都包含一篮子证券，如股票和债券。

经纪人受到监管和许可。经纪人必须在金融业监管局（FINRA）注册，而投资顾问则通过美国证券交易委员会（SEC）注册为注册投资顾问或RIA。  经纪人有义务为客户的最大利益行事。

许多经纪商还可以提供购买哪些股票、共同基金和其他证券的建议。随着在线交易平台的出现，许多投资者可以在很少或根本不接触个人经纪人的情况下进行交易。虽然经纪人的种类繁多，但可以分为两类。

全面服务经纪人

全方位服务的经纪人为客户提供更多的增值服务。这些服务可能包括咨询、研究、投资建议和退休计划。许多经纪商利用期权合约提供交易平台、交易执行服务以及定制的投机和对冲解决方案。期权合约是一种衍生工具，意味着它们的价值来源于标的资产。期权赋予投资者权利，但没有义务在未来合约到期时以预设价格买卖证券。

对于所有这些服务，投资者通常为其交易支付更高的佣金。经纪商还可以根据他们引入的新账户数量和客户的交易量获得补偿。经纪人也对投资产品和管理投资账户收取费用。一些经纪人迎合资产在100万美元或以上的高净值客户。

折扣经纪人

随着科技和互联网的进步，在线经纪公司经历了爆炸式的增长。这些贴现经纪人允许投资者以较低的成本进行交易，但有一个陷阱；投资者不会得到全方位服务经纪人提供的个性化投资建议。

每笔交易减少的佣金大约从5美元到15美元不等。低费用是基于交易量，由于没有投资建议，在线经纪人的员工通常会得到工资而不是佣金的补偿。许多折扣经纪人提供在线交易平台，这是自我指导的交易员和投资者的理想选择。

做市商

做市商通常是大型银行或金融机构。它们有助于确保市场有足够的流动性，这意味着有足够的交易量，从而可以无缝地进行交易。如果没有做市商，流动性可能会很小。换言之，由于市场缺乏买家，想要**证券的投资者将无法平仓。

做市商有助于维持市场运作，也就是说，如果你想卖出一只债券，他们会在那里买入。同样，如果你想买一只股票，他们也会把股票卖给你。

做市商很有用，因为只要投资者愿意支付一个特定的价格，他们随时准备好买卖。做市商本质上是一个批发商，通过买卖证券来满足市场需求，他们设定的价格反映了市场的供求关系。当证券的需求量低，而供给量高时，证券的价格就会低。如果需求高而供给低，证券的价格就会高。做市商有义务按照他们所报的价格和规模进行买卖。

有时做市商也是一个经纪人，这可以激励经纪人推荐公司也为其做市的证券。因此，投资者应进行尽职调查，以确保经纪人和做市商之间存在明显的分离。

行业内一些大型做市商的例子包括法国巴黎银行（BNP Paribas）、德意志银行（Deutsche Bank）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞银（UBS）。

做市商如何赚钱

做市商对买卖价格收取差价，并在市场双方进行交易。做市商建立买卖报价。希望**证券的投资者将获得略低于实际价格的出价。如果投资者想购买一种证券，他们将被收取要价，这是设定略高于市场价格。投资者获得的价格与市场价格之间的价差是做市商的利润。做市商还通过向客户的公司提供流动性来赚取佣金。

经纪人和做市商是市场上两个非常重要的参与者。经纪人通常是为向买方或卖方**资产提供便利的公司。做市商通常是在市场上创造流动性的大型投资公司或金融机构。