平衡型基金是指在单一投资组合中包含股票成分、债券成分，有时还包括货币市场成分的共同基金。一般来说，这些基金坚持相对固定的股票和债券组合。他们持有的资产在股票和债务之间保持平衡，目标是在增长和收入之间。因此，他们的名字“平衡”

平衡型基金面向那些寻求安全、收益和适度资本增值的投资者，同时寻求增长和价值的敞口。寻求资产配置多样化的投资者可能会发现，这些基金具有吸引力，因为它们在长期资本增值和资本保全之间取得了平衡。此外，通过派息股票和固定收益工具提供收入，这些投资通常比纯增长策略具有更低的波动性。

有数百只共同基金符合这一混合价值和增长类别。尽管这些基金中有许多都有类似的情况，但也有少数基金因其寿命长和回报一致而脱颖而出。这一组中最好的基金也提供低费用比率、高质量的管理团队和有限的资产周转率。以下是对这一类中有着长期成功业绩记录的两个有吸引力的基金的分析。

关键要点

• 平衡型基金为投资者提供了在增长型和价值型股票之间配置的投资组合以及债券部分。
• 这种组合提供了降低风险和更大的多样化，这是许多投资者所希望的。
• 在这里，我们只看投资者可以选择的众多平衡型基金中的两种流行选择。

先锋之星投资者股份（vgstx）

Vanguard STAR Investor股票（“VGSTX”）属于Vanguard基金家族的适度配置类别。该基金于1985年3月29日开始交易，并在3年、5年和10年的时间范围内获得晨星的四星评级。VGSTX的结构是一个基金的基金，这意味着它投资于其他先锋共同基金。它寻求多元化的投资方式，将60%至70%的资产分配给投资股票的共同基金，20%至30%的资产分配给投资债券的基金，10%至20%的资产分配给投资短期固定收益工具的基金。VGSTX的最低初始投资要求为1000美元，净费用率为0.31%。该基金在多个时间范围内产生了高于平均水平的回报。

其三年期投资者回报率在这段时间内排名的861只基金中排名第27位，而在同级别的745只基金中，其五年期投资者回报率排名第25位。该基金的10年回报率在500只同类基金中排名第22位。晨星公司将VGSTX评为三年期、五年期和十年期内该类别的平均风险。VGSTX由William Coleman管理，他于2006年加入Vanguard，并于2013年开始管理该基金。由于该基金将其资产分配给其他Vanguard共同基金，因此投资者可以从具有不同策略的多个基金经理中获得分散风险的好处。

富达平衡基金

富达平衡基金（“FBALX”）属于富达基金家族的中等配置类别。该基金在三年内获得晨星五星级评级，在五年和十年内获得四星评级。其策略是以收入和资本收益为目标，同时承担适度风险。FBALX约60%的资产投资于股票，其余投资于固定收益证券，包括高收益债券。本基金至少将总资产的25%分配给固定收益证券（包括优先股）的高级部分。FBALX于1986年11月6日开始交易，年费用率为0.53%，最低初始投资要求为2500美元。与VGSTX一样，它在多个时间段内的表现都非常出色。

该基金的三年回报率在这段时间内排名的861只基金中排名第六。其5年业绩在该类别745只基金中排名第九。该基金在500只同类基金中实现了第17高的10年回报率。托比亚斯韦洛自2011年11月14日起担任该基金的首席经理。

比较vgstx和fbalx

与大多数指数投资一样，适度配置基金是长期买入并持有投资者的理想选择。适度配置基金允许投资者从增长和价值投资中获益，而不必为商业周期计时。VGSTX和FBALX在这一类中都是有吸引力的机会，具有不同的优势。由于VGSTX是一只由多只基金组成的基金，投资者可以从不同的管理风格中获得多样化收益，而FBALX不提供这种收益。此外，VGSTX的费用低于FBALX。然而，FBALX在中间和更长时间内的表现都略好于VGSTX。这两只基金有着相似的配置策略，这使得它们之间的决定非常接近。