金融分析师给出了他们对证券未来表现的看法。它们可以给一个证券提供减持、增持或市场表现的业绩评级。如果分析师对一只股票给予增持评级，他们预计该股在市场上的表现将超过其所在行业。由于利好消息源源不断，盈利良好，指导意见提高，分析师可能会对一只股票提出增持建议。

关键要点

• 对一只股票的增持评级通常意味着该股票的权重应该高于基准股票的当前权重。 
• 对一只股票的增持评级意味着一位股票分析师认为，该公司的股价未来应该表现更好。 
• 然而，分析师的评级需要考虑投资者的时间范围和风险承受能力。

了解股票评级

股票分析师受雇于投资公司，负责评估公司的财务业绩。作为分析的结果，投资分析师对股票或股票提出建议，通常是买入、卖出或持有建议。然而，股票分析师提供的评级不仅仅是买入或卖出评级。

以下是股票分析师提供的三种最常见的评级：

超重

通常情况下，对一只股票的增持评级意味着股票分析师认为该公司股价在未来的表现应该会更好。然而，投资者了解股票分析师在发布评级时比较股票表现的基准是很重要的。

可能会根据标准普尔500指数等基准指数发布增持评级；p500指数是一个包含美国最大上市公司500家的指数。换句话说，对一只股票的增持评级意味着该股票的权重应该高于基准指数对该股票的当前权重。

例如，假设苹果公司在标准普尔500指数中的权重为5%，这意味着苹果公司占该指数总价值的5%。对苹果的增持评级将表明，该股票分析师认为，苹果的权重应大于或高于标普目前5%的权重。

体重不足

一只股票的减持评级意味着股票分析师认为该公司的股价表现不如用于比较的基准指数。换句话说，减持股票评级意味着与基准相比，它将产生低于平均水平的回报。因此，该股的权重应低于基准当前对该股的权重。

等重

等权重评级的股票意味着股票分析师认为公司的股价表现将与用于比较的基准指数持平或相似。

增持和价格目标

虽然从技术上来说，增持评级意味着该股在基本基准中的权重应该更高，但市场参与者通常认为该公司表现良好，股价应该走高。

换言之，投资者将增持评级视为一个指标，表明股价表现应优于作为比较基准的整体指数的表现。

如果分析师认为股票价格应该升值，那么分析师可能会指出时间框架和该时间框架内的预期价格目标。例如，假设ABC公司在生物技术领域，有一种治疗肺癌的药物，目前的股价为每股100美元。该公司公布了积极的数据，并获得了FDA的批准，导致股价上涨了25%。分析师可能会根据这一消息发表看法，并将该股评级为增持，未来12个月的目标价为175美元。

对评级过高的批评

对增持评级的批评是，股票分析师没有就投资者应购买多少股票提供具体指导。一个投资者可能会将增持评级解释为购买1000股股票的指标，而另一个投资者可能会对评级进行不同的解释，只购买10股股票。

此外，构成投资者投资组合的股票的当前头寸规模在决定根据新评级购买多少额外股票方面起着关键作用。如果一只股票目前在一个投资组合中拥有大量头寸，而投资者根据增持评级购买更多股票，那么该投资组合可能不会多样化。换言之，投资组合可能失衡，投资者的投资资本中有太多被一家公司套牢。如果分析员被证明是错的，股票价格下跌，投资者将损失更多的钱，因为有一个股票过度曝光。

增持评级提供了一点指引，说明投资者应如何具体购买与其投资组合相关的股票。或许一个科技股投资组合不应该基于增持评级购买额外的科技股，因为该投资组合可能会失去平衡。

特别注意事项

考虑到一些股票分析师的增持评级可能是短期交易，这一点很重要。投资者应该调查分析师如何执行他们的建议，确定他们用什么作为基准，以及他们是长期投资者还是短期投资者。

投资时间范围，包括投资者的年龄，将可能决定一只股票在一个投资组合中可以持有多长时间。例如，退休人员可能只持有一只股票几个月或几年，因为它可能需要在某个时候转换成现金。另一方面，千禧一代持有这只股票的前景或时间跨度要长得多。分析师的评级需要考虑到投资者的时间范围、风险承受能力，以及未来某个时候是否需要资金。

超重评级示例

分析师可能会给一只股票一个增持的评级，因为正收益和提高的指导。例如，假设DEF公司是一家科技公司，它发布了季度盈利结果，超过了每股盈利和收入预期。此外，该公司还将全年每股收益和收入指导提高了25%。

公司公布财报后，股价上涨了10%，从每股80美元涨到88美元。此外，假设该行业表现一直逊于市场，该行业下跌了20%，而同期DEF公司的股价又上涨了25%。

由于该股正在升值，而该行业正在贬值，分析师将该股评级定为增持和跑赢大盘，目标价为150美元，因为他们预计该股的回报率将超过该行业。