高杠杆交易(HLT)是指银行向一家有大量债务的公司提供的贷款。上世纪80年代,高杠杆交易作为为收购、收购或资本重组融资的一种方式得到普及。高杠杆交易的风险在于,它们增加了公司的债务负担,往往导致不具吸引力的债务股本比,但这些交易产生的利息收入非常可观,足以吸引投资者和金融机构。
高杠杆交易被认为类似于垃圾债券,垃圾债券很可能作为交易结构的一部分发行。垃圾债券和高杠杆交易都面临着巨大的违约风险,但HLT更安全,因为它们的结构使它们有更强的债务契约。杠杆收购(lbo)是高杠杆交易的一个例子。
无论融资的目的是什么,高杠杆交易通常包括某种类型的债务重组。这仅仅是因为公司现有的债务水平必须得到处理,才能获得未来的成功。最终的结果通常是一个复杂的债务结构与几种类型的次级债务。在重组后的实体中,高杠杆交易背后的贷款人往往最终持有新企业的股权。
美国货币监理署、联邦储备委员会和联邦存款保险公司制定了高杠杆交易指南。货币监理署一般认为,高杠杆交易是指借款人的融资后杠杆率(按债务与资产、债务与权益以及现金流与总债务之比衡量)大大超过行业杠杆率标准的交易。根据所讨论行业的具体情况,定制的行业指标可以替代这些更广泛的指标。
对于定义为HLT的贷款,通常必须符合以下条件:
《关于高杠杆交易的指导意见》不是一项法律法规。重组实体的债务与息税折旧摊销前利润之比为6倍,这是一个隐含的高水位线,但这一数字已经超过了许多倍。与几乎所有交易一样,在高杠杆交易中,限额是市场将要购买的东西。
...续增长。因此,可能会有中间人(银行或经纪人)通过高杠杆水平或其他不良做法从事财务违规、欺诈、过高收费、隐藏费用和高风险敞口。基于互联网和移动应用程序的交易可以实现平稳的交易过程,但也增加了未被认可的网...
外汇市场是世界上杠杆率最高的金融市场,这意味着交易者借债获得的头寸要比他们手头仅有现金的头寸大。在股票市场,标准保证金可以设定为2:1,这意味着交易员必须拿出至少50美元现金才能控制价值100美元的股票。在期权...
...原因之一是,有了外汇,你通常可以获得比股票高得多的杠杆率。虽然许多交易员都听说过“杠杆”这个词,但很少有人知道它的定义、杠杆的工作原理以及它如何直接影响他们的底线。 使用他人资金进行交易的概念也适用于...
杠杆式交易所买卖基金(EFT)的设计目的是提供比持有普通ETF多头或空头头寸更高的回报。杠杆ETF的创立是为了向标普等基准提供长期或短期风险敞口;500指数或纳斯达克100指数(Nasdaq 100),而其他指数则被设计为与特定行业...
...的形式。衍生品交易的优势包括风险缓解、合同灵活性和杠杆投机。缺点与这些产品的滥用直接相关,这可能会导致巨大损失。 ...