什么是股息调整回报(a dividend-adjusted return)？

股息调整回报率是对股票回报率的计算，它不仅依赖于资本增值，而且还依赖于股东获得的股息。这种调整使投资者能够更准确地评估特定持有期内产生收益的证券的回报。

关键要点

• 股息调整后的回报率既考虑到股票价格的升值，也考虑到其股息，从而得出更准确的股票回报率估值。
• 在计算股息调整后的回报率时，投资者可以将收到的股息总额与**股票的价格相加。
• 股息调整后的回报是总回报的一个组成部分，它考虑了投资的所有收入来源。
• 股息也会降低股票的价格，在除息日收盘后股票价格会有所调整，因为股息被视为公司的贬值。
• 股利投资是一种投资策略，对规避风险的投资者有好处。
• 资本利得税和股息税需要加以考虑，以获得投资的真正利润。

了解股息调整回报率

当投资者购买股票时，他们期望根据他们对公司的评价，股价会上涨，在某个时候，他们可以卖出股票获利。他们**的价格与他们购买的价格相比，就是他们的投资回报。

然而，这实际上可能不是他们投资的总回报。如果该股票在其持有该股票的任期内也支付了股息，则需要在收益计算中加入这一点，即股息调整后的收益，这将提供其投资的总回报。

例如，投资者可以通过计算市场价格和购买价格的差额，然后除以购买价格来计算简单的回报。假设一位投资者在2018年1月1日以1172美元的价格购买了亚马逊（Amazon）的股票，并在2018年7月11日以1755美元的价格**了该股票。简单的回报率为（1755-1172美元）/1172=49.74%。

虽然亚马逊目前不派息，但如果它确实派发了每股0.50美元的季度股息，而且投资者在持有股票的六个月内收到了两次派息，他们可以通过将这些股息加到销售价格中来调整回报。他们的股息调整回报率为（1756-1172美元）/1172=49.83%。

股息调整回报率是总回报率的一个组成部分，它考虑了市场价值和任何其他收入流的变化，如利息、分配和以百分比表示的股息（即除以股价）。

许多投资者根据派息来选择股票，这被称为股息投资策略。这种策略对规避风险的投资者来说是很好的，比如那些在投资生涯中走得更远、接近退休的投资者。这些类型的投资者不一定是在寻求价格升值，而是从他们的投资中寻找稳定的收入来源。

股息和调整后的收盘价

股息调整收盘价或调整后收盘价是另一个有用的数据点，它考虑了前一天收盘价和第二天开盘价之间发生的任何分配或公司行为。它反映了股票的真实收盘价。

例如，一家公司的股票收盘价为60美元，他们宣布派息1美元。除息日的股价为60美元，然后再减去1美元，即股息金额，减至59美元，这是由于派息而调整的收盘价。

股息降低了股票的价值，因为利润分配给了股东，而不是投资回公司，这被认为是公司的贬值，这种贬值被考虑到了股价的下跌。

股息调整回报和税收

在计算投资回报时，无论是纯粹的资本增值还是股息调整后的回报，一个重要的组成部分是确定税后价值。投资者必须为股票从买入到卖出的任何增值缴纳资本利得税。

目前的长期资本利得税是0%，15%或20%，这取决于你的税率等级和婚姻状况。合格股息的税率与长期资本利得税相同，而非合格股息的税率与你的税率等级的联邦所得税相同。