不幸的是，小盘股名声不好。媒体通常关注负面的一面。他们说小盘股投资风险太大。人们经常听到欺诈猖獗的说法。他们还表示，小型股缺乏投资者对公司应有的素质。事实上，对任何一家公司来说，这些都是合理的担忧。

然而，大盘股公司也成为内部欺诈问题的牺牲品，这些欺诈实际上损害了股东的利益。还记得安然吗？显然，公司规模绝不是诈骗的唯一因素。

下面，我们将列出一些最关键的因素。我们将研究小型股领域的好与坏。了解这些因素将帮助你决定投资于小型股公司是否适合你。

关键要点

• 个别小盘股提供了更高的增长潜力，从长期来看，小盘价值指数基金的表现优于标准普尔500指数。
• 小盘股也经历了更高的波动，单个小公司比大公司更容易破产。
• 小盘股的机会最适合那些愿意接受更多风险以换取更高潜在收益的投资者。

背景

在讨论小盘股的利弊之前，让我们回顾一下“小盘股”的确切含义

小盘股是指市值在2.5亿美元至20亿美元之间的股票。市值低于2.5亿美元的股票被称为微型股，低于5000万美元的股票被称为纳米股。

小盘股可以在任何交易所交易。然而，它们中的大多数是在纳斯达克或OTCBB上发现的。这并不奇怪，因为这些交易所的上市要求更为宽松。

区分小盘股和低价股是很重要的，这是一个完全不同的游戏。股票有可能是小盘股而不是低价股。事实上，有很多小盘股的股价远远超过每股1美元。威廉J。奥尼尔和尼古拉斯·达瓦斯靠小盘股发家致富，部分原因是专注于股价高企的公司。

小公司的坏名声大多来自廉价股。投资者可以通过投资于股价较高的小公司来避免这些问题。

小盘股投资的优势

虽然小盘股存在众所周知的风险，但它们也带来了许多投资者没有意识到的重大好处。

增长潜力

大多数成功的大盘股公司都曾经是小企业。小盘股给了个人投资者一个进入底层的机会。这些年轻的公司正在向市场推出新的产品和服务，或者创造全新的市场。

每个人都在谈论寻找下一个微软、亚马逊或网飞，因为这些公司曾经是小盘股。如果你从一开始就有先见之明去投资，哪怕是一笔不起眼的承诺也会变成一笔小财富。

因为小盘股只是总价值较低的公司，它们可以以大公司根本不可能的方式成长。一个大公司，一个市值在1万亿美元范围内的公司，没有10亿美元市值的公司那样的增长潜力。亚马逊不会是下一个亚马逊。从某种意义上说，公司无法保持如此快速的增长，因为它不可能超过整个经济。

大型共同基金不投资于它们

大型共同基金向一家公司投资数亿美元是很常见的。大多数小型股没有足够的市值来支持这些大型投资。为了买一个足够大的仓位来改变他们基金的业绩，基金经理必须购买公司20%或更多的股份。

美国证券交易委员会（SEC）对共同基金进行了严格的监管，使得这些基金难以建立如此规模的头寸。这为个人投资者提供了一个优势，他们可以发现有前途的公司，并在机构投资者之前进入。当机构真的介入时，他们会大举介入，买入许多股票，推高股价。

小盘价值指数基金

尽管个别小盘股可能存在风险，但小盘价值股作为一种资产类别的表现已经超过了标准普尔500指数；从长远来看是500磅。这不是提示、预感或猜测。Fama和French三因素模型验证了小盘股价值的表现。

如果你仍然持怀疑态度，请记住，法马因在有效市场方面的工作而获得诺贝尔奖。我们在这里要说的是，小盘价值股通常很少有分析师的报道，也很少或根本没有引起华尔街的关注。这使得它们被低估，并给它们带来更高的回报。

虽然挑选赢家在这一类是困难的，最好的小盘价值指数基金，使它很容易提高你的回报。的确，个别价值被低估的小公司比大盘股更容易倒闭。然而，投资于小盘价值指数基金实际上比购买任何一只大盘股都要安全得多。更重要的是，它也有可能产生更高的回报。

小盘股投资的弊端

小盘股的缺点大多数投资者都很熟悉，但它们仍然值得一试。

风险

不可否认，投资小公司比投资蓝筹股风险更大。通常，小盘股的估值很大程度上是基于其增长潜力。为了实现这一点，它必须能够扩展其业务模式。这就是大部分风险的来源。没有多少公司能够复制美国零售业巨头亚马逊的扩张。

小盘股公司的客户群往往要小得多，因此它们的前景更不确定，而且往往与特定的地理区域有关。因此，许多小盘股无法度过经济周期的艰难时期。

小型股由于其规模，也更容易受到波动的影响。用更少的量来推动价格。小盘股的价格在一个交易日内波动5%或以上是很常见的。这是许多投资者根本无法忍受的。由于这些股票的流动性通常较少，因此以市场价格退出头寸也比较困难。

时间

找到时间发现高质量的小型股是一项艰巨的工作。投资者必须做好认真研究的准备，这可以起到威慑作用。

大公司的财务比率和增长率被广泛公布，而小公司则不然。你必须自己做大量的数字运算，这可能非常乏味。这是小盘股缺乏覆盖面的另一面。很少有分析报告能让你对公司有充分的了解。

底线

投资于单个小盘股的主要优势在于，它具有较大公司无法比拟的显著的上行增长潜力。小盘价值指数基金也为被动投资者提供了提高回报的途径。

并购活动为小型股投资者提供了另一个机会。小型股被收购的频率高于大型公司。大公司可以进入新市场，或通过收购小企业获得知识产权。收购型公司通常会为收购成长型公司支付溢价，一旦交易公开宣布，就会带来利润。价值被低估的小公司也可能成为诱人的收购目标，尤其是当它们的售价低于账面价值时。

然而，这些获利机会也伴随着一些风险。小盘股投资者为了潜力而牺牲稳定。如果你能承担更多的风险，探索小盘股可能是你的选择。如果你极度厌恶风险，那么一家小盘股公司的股价可能不适合你。