不幸的是，小盤股名聲不好。媒體通常關註負面的一面。他們說小盤股投資風險太大。人們經常聽到欺詐猖獗的說法。他們還表示，小型股缺乏投資者對公司應有的素質。事實上，對任何一家公司來說，這些都是合理的擔憂。

然而，大盤股公司也成為內部欺詐問題的犧牲品，這些欺詐實際上損害了股東的利益。還記得安然嗎？顯然，公司規模絕不是詐騙的唯一因素。

下麵，我們將列出一些最關鍵的因素。我們將研究小型股領域的好與壞。瞭解這些因素將幫助你決定投資於小型股公司是否適合你。

關鍵要點

• 個別小盤股提供了更高的增長潛力，從長期來看，小盤價值指數基金的表現優於標準普爾500指數。
• 小盤股也經歷了更高的波動，單個小公司比大公司更容易破產。
• 小盤股的機會最適合那些願意接受更多風險以換取更高潛在收益的投資者。

背景

在討論小盤股的利弊之前，讓我們回顧一下“小盤股”的確切含義

小盤股是指市值在2.5億美元至20億美元之間的股票。市值低於2.5億美元的股票被稱為微型股，低於5000萬美元的股票被稱為奈米股。

小盤股可以在任何交易所交易。然而，它們中的大多數是在納斯達克或OTCBB上發現的。這並不奇怪，因為這些交易所的上市要求更為寬鬆。

區分小盤股和低價股是很重要的，這是一個完全不同的遊戲。股票有可能是小盤股而不是低價股。事實上，有很多小盤股的股價遠遠超過每股1美元。威廉J。奧尼爾和尼古拉斯·達瓦斯靠小盤股發家致富，部分原因是專註於股價高企的公司。

小公司的壞名聲大多來自廉價股。投資者可以透過投資於股價較高的小公司來避免這些問題。

小盤股投資的優勢

雖然小盤股存在眾所周知的風險，但它們也帶來了許多投資者沒有意識到的重大好處。

增長潛力

大多數成功的大盤股公司都曾經是小企業。小盤股給了個人投資者一個進入底層的機會。這些年輕的公司正在向市場推出新的產品和服務，或者創造全新的市場。

每個人都在談論尋找下一個微軟、亞馬遜或網飛，因為這些公司曾經是小盤股。如果你從一開始就有先見之明去投資，哪怕是一筆不起眼的承諾也會變成一筆小財富。

因為小盤股只是總價值較低的公司，它們可以以大公司根本不可能的方式成長。一個大公司，一個市值在1萬億美元範圍內的公司，沒有10億美元市值的公司那樣的增長潛力。亞馬遜不會是下一個亞馬遜。從某種意義上說，公司無法保持如此快速的增長，因為它不可能超過整個經濟。

大型共同基金不投資於它們

大型共同基金向一家公司投資數億美元是很常見的。大多數小型股沒有足夠的市值來支援這些大型投資。為了買一個足夠大的倉位來改變他們基金的業績，基金經理必須購買公司20%或更多的股份。

美國證券交易委員會（SEC）對共同基金進行了嚴格的監管，使得這些基金難以建立如此規模的頭寸。這為個人投資者提供了一個優勢，他們可以發現有前途的公司，併在機構投資者之前進入。當機構真的介入時，他們會大舉介入，買入許多股票，推高股價。

小盤價值指數基金

儘管個別小盤股可能存在風險，但小盤價值股作為一種資產類別的表現已經超過了標準普爾500指數；從長遠來看是500磅。這不是提示、預感或猜測。Fama和French三因素模型驗證了小盤股價值的表現。

如果你仍然持懷疑態度，請記住，法馬因在有效市場方面的工作而獲得諾貝爾獎。我們在這裡要說的是，小盤價值股通常很少有分析師的報道，也很少或根本沒有引起華爾街的關註。這使得它們被低估，並給它們帶來更高的回報。

雖然挑選贏家在這一類是困難的，最好的小盤價值指數基金，使它很容易提高你的回報。的確，個別價值被低估的小公司比大盤股更容易倒閉。然而，投資於小盤價值指數基金實際上比購買任何一隻大盤股都要安全得多。更重要的是，它也有可能產生更高的回報。

小盤股投資的弊端

小盤股的缺點大多數投資者都很熟悉，但它們仍然值得一試。

風險

不可否認，投資小公司比投資藍籌股風險更大。通常，小盤股的估值很大程度上是基於其增長潛力。為了實現這一點，它必須能夠擴充套件其業務模式。這就是大部分風險的來源。沒有多少公司能夠複製美國零售業巨頭亞馬遜的擴張。

小盤股公司的客戶群往往要小得多，因此它們的前景更不確定，而且往往與特定的地理區域有關。因此，許多小盤股無法度過經濟週期的艱難時期。

小型股由於其規模，也更容易受到波動的影響。用更少的量來推動價格。小盤股的價格在一個交易日內波動5%或以上是很常見的。這是許多投資者根本無法忍受的。由於這些股票的流動性通常較少，因此以市場價格退出頭寸也比較困難。

時間

找到時間發現高質量的小型股是一項艱巨的工作。投資者必須做好認真研究的準備，這可以起到威懾作用。

大公司的財務比率和增長率被廣泛公佈，而小公司則不然。你必須自己做大量的數字運算，這可能非常乏味。這是小盤股缺乏覆蓋面的另一面。很少有分析報告能讓你對公司有充分的瞭解。

底線

投資於單個小盤股的主要優勢在於，它具有較大公司無法比擬的顯著的上行增長潛力。小盤價值指數基金也為被動投資者提供了提高回報的途徑。

併購活動為小型股投資者提供了另一個機會。小型股被收購的頻率高於大型公司。大公司可以進入新市場，或透過收購小企業獲得智慧財產權。收購型公司通常會為收購成長型公司支付溢價，一旦交易公開宣佈，就會帶來利潤。價值被低估的小公司也可能成為誘人的收購目標，尤其是當它們的售價低於賬麵價值時。

然而，這些獲利機會也伴隨著一些風險。小盤股投資者為了潛力而犧牲穩定。如果你能承擔更多的風險，探索小盤股可能是你的選擇。如果你極度厭惡風險，那麼一家小盤股公司的股價可能不適合你。