投资者在寻找廉价股时，有时会成为所谓价值陷阱的牺牲品。这些“讨价还价”似乎很有希望，但由于表现不佳，对投资者来说却是一大打击。

在本文中，我们将向您展示如何在不陷入价值陷阱的情况下寻找有价值的股票。

关键要点

• 价值陷阱是指在如此低的水平上交易的投资，对投资者来说是买入机会，但实际上是误导性的。
• 对于一个价值陷阱来说，低价格往往伴随着长时间的低倍数。
• 一个价值陷阱往往是一个糟糕的投资：低价格和低倍数意味着公司正在经历财务不稳定，几乎没有增长潜力。

低倍数陷阱

长期以来一直以低收益倍数、现金流或账面价值进行交易的公司，有时这样做是有充分理由的，因为它们几乎没有希望，也可能没有未来。

这种价值陷阱的一个很好的例子是在Rag Shops Inc.发现的，这是一家现已倒闭的公司，销售织物和工艺用品。多年来，这家公司一直以低于或低于账面价值的价格进行交易，从几个方面来看，这家公司都很便宜。它的股票几乎没有波动，引起了投资者的困惑。

该股陷入僵局的原因是：

1. 该公司很难产生有意义和持续的利润，也不太可能产生机构或实质性的零售利益。
2. 管理层不愿上路，向散户和机构投资者讲述公司的故事。
3. 来自其他手工艺品销售渠道的竞争，包括迈克尔（以及它将继续收购的公司A.C.摩尔）的竞争异常激烈，该公司无法脱颖而出。

最终，该公司被Sun Capital Partners的一个附属公司以920万美元的价格收购。 破烂店最终申请破产，投资者被其曾经的低价套现所吸引，最终只得到了税收损失。

缺乏催化剂

公司和股票需要催化剂才能前进。如果一家公司没有新产品上市，也不希望出现盈利增长或某种势头，那就考虑回避它。

一家公司的历史不容忽视，它应该与公司当前的财务报表相比较。如果公司不能在运营上改善自己的地位，那么它可能很难与那些能够提高竞争力的公司竞争。最终，该公司可能也难以从投资界获得利益。

许多经验丰富的投资者和卖方分析师等到催化剂准备好冲击市场，然后买入或推荐该股。一旦催化剂蒸发或蒸发，它们就会丢弃原料。

多种股票

一些公司，如伯克希尔哈撒韦，拥有A股和B股。这两类股票的区别取决于具体情况。B股可能包含超级（或高级）投票权。例如，B股的一票可能相当于五股A股的一票。B股还可能包含未授予普通股股东的特殊股息或其他特殊权利。

普通投资者在投资一家有两类股票的公司时应该谨慎。原因是，B股的所有者一般都是内部人士或大型投资者，公司倾向于让这些投资者高兴，而不是关注普通股股东。

小型浮标

一家公司或一只股票必须满足许多参数，普通机构才能在其中占有一席之地。许多基金不会在一家公司持有头寸，除非它的股价达到或超过每股10美元。基金经理和分析师也可能被禁止参与年销售额低于10亿美元或无利可图的公司。当然，通常也有其他前提条件和参数（对于机构参与），它们通常围绕公司的浮动。

流通股较少或在公共领域交易的股票很少的公司不太可能获得机构的关注，因为这些投资者将难以获得并最终处置大量股票。当机构不能参与一只股票时，股票往往会萎靡不振；推而广之，它们可能会成为一个“价值陷阱”

控股公司

当一家公司的内部人士持有公司的大部分股票时，这通常是一个积极的信号，因为这通常会给这些内部人士足够的动力去寻找提高股东价值的方法。

许多机构和实体，可以移动股票（即共同基金和对冲基金）通常不会参与公司，如果它有一个高比例的内部人所有权。如果内部人士持有高比例的股份，投资机构可能无法影响董事会或在公司治理问题上拥有发言权。这种机构利益的缺失可能会导致一只股票严重萎靡。

底线

尽管一家公司可能因为低倍数而看起来像一个有吸引力的投资候选人，除非它有催化剂在地平线上，有兴趣的机构投资者，内部激励，和充足的浮动，股票可能会导致你进入一个价值陷阱。