银行倒闭：你的资产会受到保护吗？

在金融动荡时期，了解您持有的金融产品/工具以及这些产品/工具是否能免受银行倒闭的影响至关重要。在过去十年中，银行和经纪公司提供的产品和服务越来越相似，但在为不同产品提供的监管和保险保护方面存在着重大差异。本文将解释提供这种保护的两个机构：联邦存款保险公司（FDIC）和证券投资者保护公司（SIPC）之间的异同。如果你的银行倒闭，这些机构中会有一个介入并偿还你的损失吗？继续读下去。...

银行账户和联邦存款保险公司

为了了解联邦存款保险公司保护的是什么，让我们思考一下银行和经纪人之间的主要功能区别。银行的职能是吸收存款并利用这些存款发放贷款。通过美联储（Federal reserve）的储备机制，银行实际上可以发放的贷款远远超过其吸收的存款（也称为乘数效应）。存款以现金的形式持有。当然，人们也可以购买存单（CD），但这实质上是购买CD的人向发行CD的银行贷款。

联邦存款保险公司（FDIC）为联邦保险机构中每个账户持有人的存款（现金和CDs）提供高达250000美元（本金和利息）的保险(对于IRA，保险金额可能是250000美元。）这些金额涵盖了每个独立银行每个账户的不足。例如，如果琼斯夫人在XYZ银行有一个个人账户以及与丈夫的一个联合账户，这两个账户将分别涵盖。此外，如果她在另一家银行持有联邦存款保险公司保险的信用证，该信用证也将单独投保。

联邦存款保险公司是美国**的独立机构，但其资金完全来自成员公司支付的保险费和这些基金的收益。然而，联邦存款保险公司得到了美国**的充分信任和信用的支持。自1934年成立以来，从未发生过破产机构存款人的保险资金损失。

经纪账户和sipc

虽然银行主要处理存款和贷款，但经纪人在证券市场上的职能主要是作为中间人(经纪公司也戴着其他的帽子，但我们将把讨论局限于它们在证券市场中最简单的职能。）它们的主要目的是为客户买卖和持有证券。在这一职能中，它们受到美国证券交易委员会（SEC）及其所在的各种证券市场的严格监管。一些最重要的规定涉及净资本要求、客户资产的隔离和保管以及客户账户的记录保存。

证券投资者保护公司（SIPC）由国会于1970年创立，与FDIC不同，它既不是一个机构，也不是一个监管机构。取而代之的是，它由会员提供资金，其主要目的是在经纪公司倒闭的情况下归还资产，通常是证券。

例如，大多数股票实际上并不以实物形式在经纪公司持有。它们由SEC批准的托管机构或信托公司持有。最常见的是，它们由存托信托公司（DTC）以电子形式持有。例如，美国国债的买卖完全是电子化的，所有权记录实际上保存在财政部。向个人发行债券和/或股票实物证书的旧时代正在迅速结束，因为以电子形式持有这些证券更容易、更安全。它还方便了证券买卖时经纪公司之间的交易结算。

SIPC覆盖了高达50万美元的客户账户短缺，其中包括10万美元现金。只有当经纪公司倒闭时，客户证券缺失时，这种保险才会生效。此外，大多数大型经纪公司维持的补充保险金额远远超过SIPC保险的50万美元。每家券商维持的超额覆盖率各不相同，因此在开立新账户时值得一问。

sipc保险须知

有些事情SIPC没有涵盖。与联邦存款保险公司不同的是，它不是全面覆盖。一些未涵盖的内容包括：

商品和期货合约，以及这些合约的期权
外汇合同
保险单
在经纪公司之外持有的共同基金（这些是共同基金发起人的责任）
未在SEC登记的投资合同（例如，私募股权投资，由该基金的普通合伙人负责）

尽管从技术上讲，SIPC并不能防止欺诈，但大多数大型经纪公司都持有股票经纪人的一揽子债券(单一、有限的情况通常在正常业务过程中涵盖，而不依赖债券。）

如果一个失败的经纪人是一个有偿付能力的经纪人的许多未完成交易的交易对手，或者如果失败的经纪人没有保持足够的记录，SIPC保险就变得复杂了。在这种情况下，由于获得了正确的信息，实际理赔可能会被推迟。

银行账户和经纪账户的相似性

基金所有权

银行存款和在经纪公司持有的证券是一样的，因为客户资金是分开的，由账户持有人所有。银行可以根据其持有的存款总额计算贷款总额，但不直接使用个人存款发放贷款。同样，经纪人也不能利用客户资金来支持其业务的其他部分。唯一的例外是，经纪人可以将客户证券的140%抵押给该客户作为保证金贷款的抵押(这支持经纪人从银行获得的贷款，为客户的保证金借款提供资金。）

信用违约互换

在金融危机时期，衡量银行和券商相对安全性的最明显指标之一就是该机构的信用违约互换利差。这些数据定期在金融媒体上公布，代表了其他金融机构所感知的风险-à-对特定的银行或经纪人。价差越大，一个财务上非常成熟的机构群体所感受到的风险就越大。

警告信号

特别是在金融压力时期，同一类型机构之间的差异可能会变得非常大，它们可以提供警告信号。以银行为例，一个警告信号可能是，一家银行提供的CD利率明显高于另一家银行。可能还有其他与市场有关的原因，但这值得进一步调查。

理想溶液

FDIC和SIPC都参与了银行或经纪公司倒闭的案例。两者的首选解决方案是由有偿付能力的成员机构进行友好收购。尽可能转移经纪账户和客户存款账户，并通知客户变更。

银行账户和经纪账户之间的差异

那么，FDIC和SIPC之间，以及银行和经纪公司所持资产的安全性之间有什么区别呢？

持有资产形式

经纪公司持有的资产很少以现金的形式持有。除结算过程中的资产外，经纪公司的大部分现金余额将以该经纪公司经营的某种形式的货币市场基金持有。

担保资产形式

让我们用一个例子来说明SIPC是如何工作的。假设在你的经纪公司停业的那天，你拥有60万美元的股票和15万美元的货币市场基金。SIPC只能从你的股票和货币市场账户中找到20万美元。SIPC将为您的股票账户差额投保，并替换丢失的股票，总计40万美元。

当你最终收回价值40万美元的股票时，它是否仍然价值40万美元是另一个问题。你会得到这些证券，但这些证券的价值不会得到保证——这是银行和经纪公司之间的关键区别。现金就是现金，如果你今天的银行账户里有1万美元，明天就值1万美元；如果你今天持有价值10美元的40000股XYZ股票，那么明天可能就不值10美元了。SIPC仅向您保证您将收回XYZ的40000股股份。

在某些情况下（通常涉及记录保存不善的小型机构），SIPC将直接介入或与联邦指定的受托人合作清算公司。如果客户证券或现金丢失，SIPC将使用自有资金弥补差额。此外，如果任何客户持有的现金和证券超过SIPC覆盖的500000美元，则清算公司产生的任何多余资金将首先在这些客户中按比例分配（例如，在一般债权人之前）。SIPC称，破产经纪公司99%的客户都全额收回了资产。

持有资产的名称

通常，经纪账户中持有的资产以街道名称持有，这意味着以经纪公司的提名人（可以是其本身或另一个指定的附属公司）的名义持有，以便于简单和跟踪。尽管这些资产被严格隔离并代表账户持有人持有，但错误确实会发生。根据自己的记录核对经纪报表，及时报告错误，并在合理的时间内保存这些报表，这一点非常重要。这和每月检查银行余额一样重要。即使你的银行或经纪商倒闭的可能性很小，但如果真的发生了破产，拥有良好的记录将加快收回资产的进程。