什么是分期付款抵押贷款（gpm）(a graduated payment mortgage (gpm))？

分期付款抵押贷款（GPM）是一种固定利率抵押贷款，其付款额从最初的较低基准水平逐渐增加到较高的最终水平。通常情况下，从最初的基本支付金额到达到每月的全额支付金额，每年的支付额将增长7-12%。

分期付款抵押贷款的工作方式

分期付款抵押贷款的目的是从房主欠最低付款开始。然后，随着时间的推移，支付金额增加。一个低的初始利率是用来证明买家的资格。这一较低的利率使许多人有资格获得住房抵押贷款，因为他们能够支付较低的首付。如果票据的利率较高，由于月供较高，这些买家可能不合格。这种类型的抵押贷款支付系统可能是最佳的年轻人或首次置业，因为他们的收入水平往往逐渐上升。

分期付款抵押可能是或不可能是负摊销贷款。初始支付金额低于抵押贷款的应计利息的，分级支付抵押为负摊销贷款。对于负摊销贷款，借款人支付的款项低于票据上收取的利息。这种低于利息支付结构产生的递延利息将增加贷款的本金总额。

分级支付抵押贷款只能从联邦住房管理局（FHA）贷款。联邦住房管理局贷款允许低收入到中等收入的借款人谁是无法作出一个巨大的首付融资高达96.5%的房屋价值。

关键要点

• 分期付款抵押贷款（GPM）是一种固定利率抵押贷款，其分期偿还计划在随着时间的推移而增加时提供较低的早期付款。
• GPM的目的是允许房主以较低的每月按揭付款开始，以帮助某些人有资格获得贷款。
• 在GPM贷款的整个生命周期内，总成本往往大于标准抵押贷款，而那些能够负担得起提前还款的房主可能会发现自己陷入财务困境，因为每月的账单会随着时间的推移而增加。

分期付款抵押贷款的缺点

分期付款抵押贷款的主要缺点是与抵押贷款相关的总成本高于传统抵押贷款。随着还款利率上升，借款人可能会发现他们只支付利息费用，而没有减少借款本金。

此外，如果分期付款抵押贷款是负摊销贷款，借款人将支付更多的贷款利息。随着递延利息增加借款本金，这一价值也随之增长。在接下来的一个月里，利息的计算是在更大的数额。

另一个必须考虑的主要缺点是分期付款抵押贷款不能保证借款人的收入会随着抵押贷款付款的增加而增加。如果借款人的收入与每月债务的比率没有上升，他们可能会拖欠贷款。违约将进一步损害他们的信用，贷款人将取消对房产的赎回权。

分期付款按揭与可调利率按揭

虽然分期付款抵押贷款看起来像是一种可调利率抵押贷款（ARM），但它不是一回事。

可调利率抵押贷款周期性波动，以反映市场利率。臂率定期调整，但不是在一个固定的时间表。此外，由于利率以现行市场利率为基础，利率可能会下降或上升。相反，分期付款抵押贷款的利率只会上升。