让前股息为你工作

普通股的除息价格行为一直是投资者困惑的根源。请继续阅读，了解股票“除息”（如除息）后，其市值会发生什么变化，以及原因。我们还将提供一些想法，帮助您留住更多的辛苦赚来的钱。...

普通股的除息价格行为一直是投资者困惑的根源。请继续阅读，了解股票“除息”（如除息）后，其市值会发生什么变化，以及原因。我们还将提供一些想法，帮助您留住更多的辛苦赚来的钱。

关键要点

在买卖股票时，不仅要注意除息日，还要注意记录和结算日，以避免产生负面的税务后果。
当股票除息时，股票的价值下降了大约股息金额。
拥有共同基金的投资者应了解这些基金的除息日期，并评估分配将如何影响其税单。

它是如何工作的？

举个例子，一家名为杰克罗素猎犬公司的公司，在纳斯达克以真正合适的代号“HYPER”交易，目前的股价为每股10美元。由于Jack Russell Terriers的受欢迎，HYPER的收益创下纪录，因此董事会决定宣布每股1美元的特别额外股息，股息发放日期为2019年3月19日（星期二）。除息日期或除息日期将提前一个工作日，即3月18日（星期一）。

如果你在3月15日（星期五）购买该股票，你将获得1美元的股息，因为该股票的交易带有（或“累计”）股息。如果你等到3月18日星期一才购买股票，你就无权获得1美元的年度股息。请记住，购买日期和所有权日期不同。2017年，有价证券结算日由3天缩短为2天。因此，要在登记日持有股票，即3月19日星期二成为登记股东，你必须在除息日前一天购买股票。

股票价值

周五收盘至周一开盘之间，该股的价值将发生什么？如果你在实际价值的范围内考虑，这个股票在3月18日星期一的价值确实比3月15日星期五少了1美元。所以，在周五的营业结束和周一营业之间，它的价格应该会下降大约这个数字。

股票购买和所有权日期不相同；要成为股票登记股东，您必须在结算日前两天购买股票。

一般来说，我们预计当股票除息时，超级股票的价值会下降大约1美元。“关于”一词在这里用得比较宽松，因为股息是要缴税的，实际价格下跌可能更接近股息的税后价值。这是有点难以衡量，因为不同的税率和规则适用于不同的买家，但可以肯定的是，它应该下降约15%，因为超支付合格的股息。

假设Bob对HYPER的收益感到兴奋，并在3月15日（星期五）购买了100股股票，3月19日（星期二）以每股10美元的价格进行结算。会发生什么？如你所知，除名日期是登记日期前一个工作日。该股票将于2019年3月18日（星期一）除息（交易时无股息支付权）。Bob于3月19日（星期二）持有该股票，因为他购买了有股息支付权的股票。

换言之，鲍勃将获得100美元（1×100股）的股息分配。他的支票将于2019年3月20日（星期三）寄出（股息支票将在登记日后一天寄出或以电子方式转出）。当该股在3月18日（周一）进行除息时，其价值将下降约0.85美元（1 x 0.85[1–税级]）。因此，从理论上讲，第二天该股的交易价应该在9.15美元左右（或10美元至0.85美元）。

三思而后行

既然您了解了价格的表现，那么让我们考虑一下Bob是否需要关心这个问题。如果他是在一个合格的帐户（换句话说，爱尔兰共和军，401（k）或任何其他递延税款帐户）购买超，那么他不应该太担心，因为他不欠税，直到他提取他的钱，或者，如果他在罗斯爱尔兰共和军购买，他们是没有到期的。

然而，如果鲍勃在一个不合格的，目前应税的帐户购买超，他真的需要小心。比如说，鲍勃迫不及待地想要得到一些超股票，他在3月15日（星期五）的结算日购买了这些股票（换言之，当他们有权获得股息的时候）。他每股付10美元。假设第二天，HYPER价格降到了9.15美元左右。鲍勃将有一个未实现的资本损失，雪上加霜的是，他将不得不为收到的股息缴税。鲍勃的投资组合将亏损，他将欠山姆大叔100美元的股息，他收到的钱！显然，鲍勃应该在第一个除息日购买超级股票，并支付较低的价格，这样他就可以避免欠山姆大叔0.85美元的税。

共同基金

在购买向基金股东支付利润的共同基金时，也需要考虑这种情况。

根据法律规定，共同基金每年必须以收入股息和/或短期和长期资本利得的形式向基金持有人分配基金证券销售的利润，即使其实际共同基金的资产净值有所下降。即使基金持有人将股息和资本利得再投资，对基金持有人的这种分配也是应税事项。

为什么共同基金不把利润留着再投资呢？根据1940年的《投资公司法》，基金可以将其几乎所有的收益分配给基金股东，并避免对其交易利润缴纳公司税。通过这样做，它可以降低基金费用（当然，税收是做生意的成本），从而增加回报，使基金的业绩显得更加稳健。

投资者该怎么办？好吧，就像HYPER的例子一样，投资者应该知道基金什么时候“除名”（通常发生在年底，但在10月份开始给你的基金打电话）。如果您目前在基金中有投资，请评估此分配将如何影响您的税单。如果您购买的股票目前的交易价格低于您支付给他们的价格，您可以考虑**，以弥补税务损失，并避免对基金分配纳税。如果你正在考虑对共同基金进行新的或额外的购买，请在除息日后进行。