讓前股息為你工作

普通股的除息價格行為一直是投資者困惑的根源。請繼續閱讀，瞭解股票“除息”（如除息）後，其市值會發生什麼變化，以及原因。我們還將提供一些想法，幫助您留住更多的辛苦賺來的錢。...

普通股的除息價格行為一直是投資者困惑的根源。請繼續閱讀，瞭解股票“除息”（如除息）後，其市值會發生什麼變化，以及原因。我們還將提供一些想法，幫助您留住更多的辛苦賺來的錢。

關鍵要點

在買賣股票時，不僅要註意除息日，還要註意記錄和結算日，以避免產生負面的稅務後果。
當股票除息時，股票的價值下降了大約股息金額。
擁有共同基金的投資者應瞭解這些基金的除息日期，並評估分配將如何影響其稅單。

它是如何工作的？

舉個例子，一家名為傑克羅素獵犬公司的公司，在納斯達克以真正合適的代號“HYPER”交易，目前的股價為每股10美元。由於Jack Russell Terriers的受歡迎，HYPER的收益創下紀錄，因此董事會決定宣佈每股1美元的特別額外股息，股息發放日期為2019年3月19日（星期二）。除息日期或除息日期將提前一個工作日，即3月18日（星期一）。

如果你在3月15日（星期五）購買該股票，你將獲得1美元的股息，因為該股票的交易帶有（或“累計”）股息。如果你等到3月18日星期一才購買股票，你就無權獲得1美元的年度股息。請記住，購買日期和所有權日期不同。2017年，有價證券結算日由3天縮短為2天。因此，要在登記日持有股票，即3月19日星期二成為登記股東，你必須在除息日前一天購買股票。

股票價值

週五收盤至週一開盤之間，該股的價值將發生什麼？如果你在實際價值的範圍內考慮，這個股票在3月18日星期一的價值確實比3月15日星期五少了1美元。所以，在週五的營業結束和週一營業之間，它的價格應該會下降大約這個數字。

股票購買和所有權日期不相同；要成為股票登記股東，您必須在結算日前兩天購買股票。

一般來說，我們預計當股票除息時，超級股票的價值會下降大約1美元。“關於”一詞在這裡用得比較寬鬆，因為股息是要繳稅的，實際價格下跌可能更接近股息的稅後價值。這是有點難以衡量，因為不同的稅率和規則適用於不同的買家，但可以肯定的是，它應該下降約15%，因為超支付合格的股息。

假設Bob對HYPER的收益感到興奮，併在3月15日（星期五）購買了100股股票，3月19日（星期二）以每股10美元的價格進行結算。會發生什麼？如你所知，除名日期是登記日期前一個工作日。該股票將於2019年3月18日（星期一）除息（交易時無股息支付權）。Bob於3月19日（星期二）持有該股票，因為他購買了有股息支付權的股票。

換言之，鮑勃將獲得100美元（1×100股）的股息分配。他的支票將於2019年3月20日（星期三）寄出（股息支票將在登記日後一天寄出或以電子方式轉出）。當該股在3月18日（週一）進行除息時，其價值將下降約0.85美元（1 x 0.85[1–稅級]）。因此，從理論上講，第二天該股的交易價應該在9.15美元左右（或10美元至0.85美元）。

三思而後行

既然您瞭解了價格的表現，那麼讓我們考慮一下Bob是否需要關心這個問題。如果他是在一個合格的帳戶（換句話說，愛爾蘭共和軍，401（k）或任何其他遞延稅款帳戶）購買超，那麼他不應該太擔心，因為他不欠稅，直到他提取他的錢，或者，如果他在羅斯愛爾蘭共和軍購買，他們是沒有到期的。

然而，如果鮑勃在一個不合格的，目前應稅的帳戶購買超，他真的需要小心。比如說，鮑勃迫不及待地想要得到一些超股票，他在3月15日（星期五）的結算日購買了這些股票（換言之，當他們有權獲得股息的時候）。他每股付10美元。假設第二天，HYPER價格降到了9.15美元左右。鮑勃將有一個未實現的資本損失，雪上加霜的是，他將不得不為收到的股息繳稅。鮑勃的投資組合將虧損，他將欠山姆大叔100美元的股息，他收到的錢！顯然，鮑勃應該在第一個除息日購買超級股票，並支付較低的價格，這樣他就可以避免欠山姆大叔0.85美元的稅。

共同基金

在購買向基金股東支付利潤的共同基金時，也需要考慮這種情況。

根據法律規定，共同基金每年必須以收入股息和/或短期和長期資本利得的形式向基金持有人分配基金證券銷售的利潤，即使其實際共同基金的資產凈值有所下降。即使基金持有人將股息和資本利得再投資，對基金持有人的這種分配也是應稅事項。

為什麼共同基金不把利潤留著再投資呢？根據1940年的《投資公司法》，基金可以將其幾乎所有的收益分配給基金股東，並避免對其交易利潤繳納公司稅。透過這樣做，它可以降低基金費用（當然，稅收是做生意的成本），從而增加回報，使基金的業績顯得更加穩健。

投資者該怎麼辦？好吧，就像HYPER的例子一樣，投資者應該知道基金什麼時候“除名”（通常發生在年底，但在10月份開始給你的基金打電話）。如果您目前在基金中有投資，請評估此分配將如何影響您的稅單。如果您購買的股票目前的交易價格低於您支付給他們的價格，您可以考慮**，以彌補稅務損失，並避免對基金分配納稅。如果你正在考慮對共同基金進行新的或額外的購買，請在除息日後進行。