投资的一个关键要素是管理你的收益将欠多少税。税收有时被忽略或事后考虑，但资本收益（取决于证券类型和持有期）可能会对投资结果产生很大影响。

不同类型的资本利得按不同的税率征税，这需要在做出投资决策时加以考虑。

税收与股权

股票资本利得分为长期利得和短期利得。在美国股市中，长期和短期的区别在于投资者持有股票的时间是否超过一年。

长期资本利得的税率低于短期利得。 这是为了给那些建立经济的公司提供更多的投资动力，而不是试图通过炒股来迅速获利。这让人想起沃伦•巴菲特（warrenbuffett）长期投资于好公司的哲学。这与购买一只股票只是希望在几个月内（甚至几天内）以更高的价格卖出的想法形成了鲜明对比。

关键要点

• 短期资本利得的税率高于长期利得。
• 对债券收益征税与股票收益有许多相似之处和不同。
• 符合条件的市政债券的利息支付没有联邦、州或地方税，通常被认为是三倍免税。

短期资本收益（持有一年或更短的股票收益）按常规收益率征税，而大多数长期资本收益的征税幅度不超过15%或20%，但很少有例外。 这可能对利润产生很大影响。

资本利得税也需要与投资股息税分开。股票股利是公司收益的分配。这些分配给投资者有单独的税法适用于他们。

税收和债券

债券利得税与股票利得税有一些共同的特点，但也有许多不同之处。如果投资者以票面价值购买债券并持有至到期，交易将没有资本收益。如果投资者在债券到期前卖出并从中获利，那么无论是短期还是长期的资本收益都与股票一样。

与债券的最大区别在于向债券持有人支付的息票（利息）。这似乎类似于股息，因为两者通常都是在证券价格的收益率报价，但债券的利息是非常不同的税取决于债券的类型。公司债券的利息支付须同时缴纳联邦和州税。 联邦债券的利息支付须缴纳联邦税，但不缴纳州税。

市政债券是税收的真正赢家。符合条件的市政债券的利息支付无需缴纳任何联邦、州或地方税，通常被视为“三倍免税”

投资者从市政债券中获得的利息，可以将美元存入银行。在市场收益率方面，必须考虑到这一因素。市场调整这些收益率，使市政债券的收益率通常低于可比应税债券，但高税收类别的投资者可能会通过坚持免税发行来更好地服务。

共同基金

共同基金和其他基金在税收方面值得特别考虑。就短期和长期资本收益而言，基金股票的行为与股票和债券相同：对投资者的股息或利息征税。主要区别在于基金的内部资本利得。如果基金分配基础投资的资本收益，投资者的收益是基金经理一时兴起的。如果共同基金即将进行资本收益分配，应税投资者最好等着投资。

盈亏相抵

资本损失也需要核算。例如，如果投资者在一只股票上损失2000美元，而同年晚些时候，投资不错，收入3000美元，这两笔交易将部分抵消对方。在两笔交易净额结算后，投资者只需在3000元收益中的1000元上交税金。

如果年内亏损超过收益，亏损最多可抵消3000美元的应纳税所得额。在所有收益和3000美元收入的总和被抵消之后，任何剩余的损失都可以结转以抵消未来几年的收入。

短期和长期的收益和损失因素，以及。投资者在用亏损冲减资本利得时，必须先用长期亏损冲减长期利得，再冲减短期利得。

应税还是免税？

在考虑资本利得和投资税时，下一个要考虑的问题是该账户是应纳税的还是免税的。

对于个人来说，最好的例子是个人退休账户（IRA）。在很大程度上，个人所得税的收益是免税的，而他们留在账户中。 在制度层面，养老基金也是如此，可以免税投资。积极交易你的个人退休账户可能不明智，但如果你看到了收益，你可以不用担心税收问题。

在你投资之前，要注意你正在进行的投资类型，你计划持有的时间，以及它的税务影响。

在大多数情况下，你的账户和投资都要纳税。这给投资过程带来了新的麻烦。预期回报率为10%的资产通常比回报率为8%的资产更具吸引力。但如果10%的回报率按40%征税，而8%的资产按15%征税，那么8%的回报率实际上会给你留下更多的钱。

底线

在做投资决策时，要牢记资本收益，而不仅仅是事后。在投资之前，重要的是要了解你正在进行的投资类型，你计划持有多长时间，以及它的税务影响。通过了解收益的来源和方式来管理税收效应可以产生更大的收益。