如何挑选最好的etf

自第一只美国基金标准普尔（Standard&amp；Poor's存托凭证（SPDRs）早在1993年就推出了；由于受投资者欢迎，p500指数推出了基于其他美国股票基准指数的etf，如道琼斯工业平均指数（dowjones Industrial Average）和纳斯达克100指数（Nasdaq 100）。...

自第一只美国基金标准普尔（Standard&amp；Poor's存托凭证（SPDRs）早在1993年就推出了；由于受投资者欢迎，p500指数推出了基于其他美国股票基准指数的etf，如道琼斯工业平均指数（dowjones Industrial Average）和纳斯达克100指数（Nasdaq 100）。

etf从最初的股票指数跟踪机构发展到现在，已经涵盖了大量的投资选择，但它们的质量并不都相同。事实上，etf惊人增长的另一面是，它增加了一些etf被清算的风险，这主要是由于投资者缺乏兴趣。你如何找到一个有利可图的ETF来适合你的投资组合？

关键要点

作为一个投资者，购买etf可以是一个聪明和低成本的策略，以建立一个最佳的投资组合。
但是，有这么多的etf存在，它可以感觉到压倒性的选择只是那些符合你的战略和目标。
幸运的是，有几种工具可以帮助你缩小合适的etf范围，为你想要拥有的每种资产类别或指数找到成本最低、效率最高的etf。

缩小ETF的选择范围

ETFs领域存在着广泛的选择。其中包括基于美国和国际股票指数和分项指数的传统指数ETF，也包括跟踪债券、大宗商品和期货基准指数的ETF。有基于投资风格（价值、增长或两者的组合）和按市值分离的etf。你也会发现杠杆式etf根据标的指数的变动提供倍数回报（或损失），或者反向etf在市场下跌时上升，反之亦然。

目前，在美国交易所上市的ETF超过2000只，由这些基金管理的资产总额超过5.8万亿美元。

作为一个投资者，你首先要做的是缩小这个庞大的etf范围，只关注那些适合你的投资组合和长期投资策略的etf。有很多方法可以做到这一点，但你可以从一个资产筛选程序开始，它可以过滤掉你不想要的任何东西——比如杠杆或反向etf。即使你已经确定了你想要的etf类型和你想要跟踪的一般资产类别或指数，你仍然有一些工作要做。

同类ETF之间的竞争

ETF市场已经成为一个竞争激烈的环境。这对投资者来说总体上是积极的，因为它将ETF的相关费用降到了零，使ETF成为成本极低、效率极高的证券。但这也会让投资者感到困惑——例如，如果你想要一只跟踪标普500指数的ETF，你可以选择原来的SPDR（SPY）。但也有先锋标准普尔500指数ETF、施瓦布标准普尔500指数ETF和iShares标准普尔500指数ETF。事实上，在美国主要证券交易所上市的标准普尔500指数交易所交易基金至少有十几只。

为了使自己在竞争中脱颖而出，一些ETF发行人开发了一些产品，这些产品要么重点非常明确，要么基于一种可能短暂的投资趋势。利基ETF的一个例子是Loncar癌症免疫治疗ETF（CNCR）。这只深奥的ETF追踪Loncar癌症免疫治疗指数，投资30只股票，专注于研究和开发利用免疫治疗抗癌的药物和技术。

至于基于热门投资趋势的ETF，例如最近推出的机器人与人工智能ETF（BOTZ）或无人机经济策略ETF（IFLY）。甚至有一种叫做肥胖ETF（SLIM）的基金，投资于那些从事与肥胖或肥胖相关疾病作斗争的公司。

选择合适的etf

鉴于投资者现在必须面对的ETF选择数量之多令人困惑，考虑以下因素很重要：

资产水平：要被认为是一个可行的投资选择，一个ETF应该有一个最低的资产水平，一个共同的门槛是至少1000万美元。资产低于这一门槛的ETF，投资者的兴趣可能有限。与股票一样，有限的投资者兴趣转化为流动性差和利差大。
交易活动：投资者需要检查被视为ETF的ETF每天的交易量是否充足。最受欢迎的etf的交易量每天达到数百万股；另一方面，一些etf几乎没有交易。无论资产类别如何，交易量都是流动性的极好指标。一般来说，ETF的交易量越高，流动性就越高，买卖价差就越紧。在退出ETF的时候，这些都是特别重要的考虑因素。
基础指数或资产：考虑ETF所基于的基础指数或资产类别。从多元化的角度来看，投资一个基于广泛关注的指数的ETF可能更为可取，而不是一个行业或地理范围狭窄的模糊指数。
跟踪错误：虽然大多数ETF都密切跟踪其标的指数，但有些ETF并没有尽可能密切地跟踪它们。在其他条件相同的情况下，跟踪误差最小的ETF优于误差较大的ETF。
市场地位：“先发优势”在ETF领域非常重要，因为某个特定行业的第一个ETF发行人在其他人加入之前，有相当大的概率获得大部分资产份额。因此，谨慎的做法是避免etf仅仅是模仿原始想法，因为它们可能无法与竞争对手区分开来，也无法吸引投资者的资产。

etf清算时

ETF的关闭或清算通常是一个有序的过程。ETF发行人一般会提前三到四周通知投资者ETF停牌的日期。这就是说，持有正在清算的ETF头寸的投资者仍需决定最佳的行动方案，以保护其投资。基本上，投资者必须做出以下选择之一：

在“停牌”日期前**ETF股票：这是一种积极主动的方法，适用于投资者认为ETF在短期内存在大幅下跌的重大风险的情况。在这种情况下，由于ETF的流动性有限，投资者可能愿意忽略ETF可能普遍存在的广泛的买卖价差。
持有ETF股票直至清算：如果ETF投资于一个不易波动且下行风险最小的行业，这种选择可能是合适的。投资者可能需要等待几周，发行人才能完成**ETF内所持证券的过程，并在支出后分配净收益。持有的清算价值消除了买卖价差的问题。

无论采取何种行动，投资者都必须应对ETF投资清算产生的税收问题。例如，如果ETF持有在应纳税账户中，投资者将负责支付任何资本利得的税款。