自第一隻美國基金標準普爾（Standard&；Poor's存託憑證（SPDRs）早在1993年就推出了；由於受投資者歡迎，p500指數推出了基於其他美國股票基準指數的etf，如道瓊斯工業平均指數（dowjones Industrial Average）和納斯達克100指數（Nasdaq 100）。...
自第一隻美國基金標準普爾（Standard&；Poor's存託憑證（SPDRs）早在1993年就推出了；由於受投資者歡迎，p500指數推出了基於其他美國股票基準指數的etf，如道瓊斯工業平均指數（dowjones Industrial Average）和納斯達克100指數（Nasdaq 100）。
etf從最初的股票指數跟蹤機構發展到現在，已經涵蓋了大量的投資選擇，但它們的質量並不都相同。事實上，etf驚人增長的另一面是，它增加了一些etf被清算的風險，這主要是由於投資者缺乏興趣。你如何找到一個有利可圖的ETF來適合你的投資組合？
關鍵要點
- 作為一個投資者，購買etf可以是一個聰明和低成本的策略，以建立一個最佳的投資組合。
- 但是，有這麼多的etf存在，它可以感覺到壓倒性的選擇只是那些符合你的戰略和目標。
- 幸運的是，有幾種工具可以幫助你縮小合適的etf範圍，為你想要擁有的每種資產類別或指數找到成本最低、效率最高的etf。
縮小ETF的選擇範圍
ETFs領域存在著廣泛的選擇。其中包括基於美國和國際股票指數和分項指數的傳統指數ETF，也包括跟蹤債券、大宗商品和期貨基準指數的ETF。有基於投資風格（價值、增長或兩者的組合）和按市值分離的etf。你也會發現槓桿式etf根據標的指數的變動提供倍數回報（或損失），或者反向etf在市場下跌時上升，反之亦然。
目前，在美國交易所上市的ETF超過2000只，由這些基金管理的資產總額超過5.8萬億美元。
作為一個投資者，你首先要做的是縮小這個龐大的etf範圍，只關註那些適合你的投資組合和長期投資策略的etf。有很多方法可以做到這一點，但你可以從一個資產篩選程式開始，它可以過濾掉你不想要的任何東西——比如槓桿或反向etf。即使你已經確定了你想要的etf型別和你想要跟蹤的一般資產類別或指數，你仍然有一些工作要做。
同類ETF之間的競爭
ETF市場已經成為一個競爭激烈的環境。這對投資者來說總體上是積極的，因為它將ETF的相關費用降到了零，使ETF成為成本極低、效率極高的證券。但這也會讓投資者感到困惑——例如，如果你想要一隻跟蹤標普500指數的ETF，你可以選擇原來的SPDR（SPY）。但也有先鋒標準普爾500指數ETF、施瓦布標準普爾500指數ETF和iShares標準普爾500指數ETF。事實上，在美國主要證券交易所上市的標準普爾500指數交易所交易基金至少有十幾隻。
為了使自己在競爭中脫穎而出，一些ETF發行人開發了一些產品，這些產品要麼重點非常明確，要麼基於一種可能短暫的投資趨勢。利基ETF的一個例子是Loncar癌症免疫治療ETF（CNCR）。這隻深奧的ETF追蹤Loncar癌症免疫治療指數，投資30只股票，專註於研究和開發利用免疫治療抗癌的藥物和技術。
至於基於熱門投資趨勢的ETF，例如最近推出的機器人與人工智慧ETF（BOTZ）或無人機經濟策略ETF（IFLY）。甚至有一種叫做肥胖ETF（SLIM）的基金，投資於那些從事與肥胖或肥胖相關疾病作鬥爭的公司。
選擇合適的etf
鑒於投資者現在必須面對的ETF選擇數量之多令人困惑，考慮以下因素很重要：
- 資產水平：要被認為是一個可行的投資選擇，一個ETF應該有一個最低的資產水平，一個共同的門檻是至少1000萬美元。資產低於這一門檻的ETF，投資者的興趣可能有限。與股票一樣，有限的投資者興趣轉化為流動性差和利差大。
- 交易活動：投資者需要檢查被視為ETF的ETF每天的交易量是否充足。最受歡迎的etf的交易量每天達到數百萬股；另一方面，一些etf幾乎沒有交易。無論資產類別如何，交易量都是流動性的極好指標。一般來說，ETF的交易量越高，流動性就越高，買賣價差就越緊。在退出ETF的時候，這些都是特別重要的考慮因素。
- 基礎指數或資產：考慮ETF所基於的基礎指數或資產類別。從多元化的角度來看，投資一個基於廣泛關註的指數的ETF可能更為可取，而不是一個行業或地理範圍狹窄的模糊指數。
- 跟蹤錯誤：雖然大多數ETF都密切跟蹤其標的指數，但有些ETF並沒有盡可能密切地跟蹤它們。在其他條件相同的情況下，跟蹤誤差最小的ETF優於誤差較大的ETF。
- 市場地位：“先發優勢”在ETF領域非常重要，因為某個特定行業的第一個ETF發行人在其他人加入之前，有相當大的概率獲得大部分資產份額。因此，謹慎的做法是避免etf僅僅是模仿原始想法，因為它們可能無法與競爭對手區分開來，也無法吸引投資者的資產。
etf清算時
ETF的關閉或清算通常是一個有序的過程。ETF發行人一般會提前三到四周通知投資者ETF停牌的日期。這就是說，持有正在清算的ETF頭寸的投資者仍需決定最佳的行動方案，以保護其投資。基本上，投資者必須做出以下選擇之一：
- 在“停牌”日期前**ETF股票：這是一種積極主動的方法，適用於投資者認為ETF在短期記憶體在大幅下跌的重大風險的情況。在這種情況下，由於ETF的流動性有限，投資者可能願意忽略ETF可能普遍存在的廣泛的買賣價差。
- 持有ETF股票直至清算：如果ETF投資於一個不易波動且下行風險最小的行業，這種選擇可能是合適的。投資者可能需要等待幾周，發行人才能完成**ETF內所持證券的過程，併在支出後分配凈收益。持有的清算價值消除了買賣價差的問題。
無論採取何種行動，投資者都必須應對ETF投資清算產生的稅收問題。例如，如果ETF持有在應納稅賬戶中，投資者將負責支付任何資本利得的稅款。
底線
投資者在選擇ETF時，應考慮其資產水平、交易量和標的指數等因素。如果ETF將被清算，投資者必須決定是在ETF停牌前**ETF股票，還是等到清算程式完成後再**，並適當考慮ETF**的稅務問題。
