什么是价格水平调整抵押贷款(a price level adjusted mortgage (plam))？

价格水平调整抵押贷款（PLAM）是一种分期付款的住房贷款。本金因通货膨胀而调整。在这种独特的抵押贷款类型下，银行或贷款人不会改变利率，而是会根据价格指数得出的更广泛的通货膨胀率来修改购房者的未偿本金。

大多数抵押贷款都有可调整的利率，根据固定利率或某些市场指数而变化。有了这些传统的抵押贷款，余额保持不变。然而，随着价格水平调整抵押贷款，利息保持不变，但未偿本金余额波动。

关键要点

• 通过价格水平调整抵押贷款（PLAM），银行或贷款人根据价格指数得出的更广泛的通货膨胀率修改购房者的未偿本金。
• 通过价格水平调整抵押贷款（PLAM），贷款人可以收回贷款本金、确定的利息金额和一个额外的价格，以弥补通货膨胀的成本。
• 在打开 价格水平调整抵押贷款（PLAM），购房者和贷款人将就贷款人多久进行一次通胀调整达成协议；在大多数情况下，调整每月进行一次。
• 价格水平调整抵押贷款（plam）不适合靠固定收入生活的借款人。

价格水平调整抵押贷款（plam）的工作原理

通过价格水平调整抵押贷款（PLAM），贷款人可以收回贷款本金、确定的利息金额和一个额外的价格，以弥补通货膨胀的成本。在正常的经济条件下，通货膨胀会导致房屋的原值随着时间的推移而增加。如果这种逐步攀升的趋势发生在长达数十年的抵押贷款过程中，可能意义重大。

房屋净值的增加，或业主对其房屋权益的价值，通常会抵消房屋价值的上升。换句话说，是不动产的当前市场价值减去该不动产附带的任何留置权。

在许多可调利率抵押贷款（ARMs）下，贷款人将使购房者的未付本金保持不变，但将根据主要市场指数调整贷款利率。在PLAM下，贷款人基本上颠倒了这个等式。他们将不考虑利率，而是根据通货膨胀率定期调整购房者未付的本金。

在推出价格水平调整按揭贷款（PLAM）之前，购房者和贷款人将就贷款人多久进行一次通胀调整达成协议。在大多数情况下，调整每月进行一次。贷款人根据适当的物价指数（如消费者物价指数）的变动作出这些调整。

价格水平调整抵押贷款（plam）的优缺点

调整价格水平的抵押贷款对购房者和贷款人都有好处。购房者可以受益于保持他们的利率在一个持续的低水平的贷款期间。这种低利率的一致性有助于使抵押贷款在所有阶段都负担得起。

由于贷款人没有将预期的通货膨胀提前纳入抵押贷款结构中，借款人一开始的利率和每月抵押贷款付款都比他们在许多传统抵押贷款中发现的要低。此外，借款人将不必应付突然大幅增加抵押贷款，因为贷款人永远不会提高贷款利率。

贷款人受益于能够提高贷款余额的基础上通货膨胀的增加。随着时间的推移，通货膨胀几乎影响到一个经济体的所有价格。否则，尤其是对跨越数十年的抵押贷款而言，通货膨胀将慢慢侵蚀贷款人从借款人那里获得的抵押贷款付款的价值。随着抵押房屋的价值增加，票据保持不变，贷款人从贷款中看到的利润减少。

PLAM的一个缺点是借款人的还款不太可预测。每当通胀推高未付本金时，银行也会上调借款人的月供。这一变化意味着拥有一套公寓的房主在贷款期限内面临每月略微增加还款的前景。可变抵押贷款付款会使房主更难计划和预算支出。因此，plam不太适合靠固定收入生活的借款人。