價格水平調整抵押貸款（PLAM）是一種分期付款的住房貸款。本金因通貨膨脹而調整。在這種獨特的抵押貸款型別下，銀行或貸款人不會改變利率，而是會根據價格指數得出的更廣泛的通貨膨脹率來修改購房者的未償本金。...
什麼是價格水平調整抵押貸款(a price level adjusted mortgage (plam))？
價格水平調整抵押貸款（PLAM）是一種分期付款的住房貸款。本金因通貨膨脹而調整。在這種獨特的抵押貸款型別下，銀行或貸款人不會改變利率，而是會根據價格指數得出的更廣泛的通貨膨脹率來修改購房者的未償本金。
大多數抵押貸款都有可調整的利率，根據固定利率或某些市場指數而變化。有了這些傳統的抵押貸款，餘額保持不變。然而，隨著價格水平調整抵押貸款，利息保持不變，但未償本金餘額波動。
關鍵要點
- 透過價格水平調整抵押貸款（PLAM），銀行或貸款人根據價格指數得出的更廣泛的通貨膨脹率修改購房者的未償本金。
- 透過價格水平調整抵押貸款（PLAM），貸款人可以收回貸款本金、確定的利息金額和一個額外的價格，以彌補通貨膨脹的成本。
- 在開啟 價格水平調整抵押貸款（PLAM），購房者和貸款人將就貸款人多久進行一次通脹調整達成協議；在大多數情況下，調整每月進行一次。
- 價格水平調整抵押貸款（plam）不適合靠固定收入生活的借款人。
價格水平調整抵押貸款（plam）的工作原理
透過價格水平調整抵押貸款（PLAM），貸款人可以收回貸款本金、確定的利息金額和一個額外的價格，以彌補通貨膨脹的成本。在正常的經濟條件下，通貨膨脹會導致房屋的原值隨著時間的推移而增加。如果這種逐步攀升的趨勢發生在長達數十年的抵押貸款過程中，可能意義重大。
房屋凈值的增加，或業主對其房屋權益的價值，通常會抵消房屋價值的上升。換句話說，是不動產的當前市場價值減去該不動產附帶的任何留置權。
在許多可調利率抵押貸款（ARMs）下，貸款人將使購房者的未付本金保持不變，但將根據主要市場指數調整貸款利率。在PLAM下，貸款人基本上顛倒了這個等式。他們將不考慮利率，而是根據通貨膨脹率定期調整購房者未付的本金。
在推出價格水平調整按揭貸款（PLAM）之前，購房者和貸款人將就貸款人多久進行一次通脹調整達成協議。在大多數情況下，調整每月進行一次。貸款人根據適當的物價指數（如消費者物價指數）的變動作出這些調整。
價格水平調整抵押貸款（plam）的優缺點
調整價格水平的抵押貸款對購房者和貸款人都有好處。購房者可以受益於保持他們的利率在一個持續的低水平的貸款期間。這種低利率的一致性有助於使抵押貸款在所有階段都負擔得起。
由於貸款人沒有將預期的通貨膨脹提前納入抵押貸款結構中，借款人一開始的利率和每月抵押貸款付款都比他們在許多傳統抵押貸款中發現的要低。此外，借款人將不必應付突然大幅增加抵押貸款，因為貸款人永遠不會提高貸款利率。
貸款人受益於能夠提高貸款餘額的基礎上通貨膨脹的增加。隨著時間的推移，通貨膨脹幾乎影響到一個經濟體的所有價格。否則，尤其是對跨越數十年的抵押貸款而言，通貨膨脹將慢慢侵蝕貸款人從借款人那裡獲得的抵押貸款付款的價值。隨著抵押房屋的價值增加，票據保持不變，貸款人從貸款中看到的利潤減少。
PLAM的一個缺點是借款人的還款不太可預測。每當通脹推高未付本金時，銀行也會上調借款人的月供。這一變化意味著擁有一套公寓的房主在貸款期限內面臨每月略微增加還款的前景。可變抵押貸款付款會使房主更難計劃和預算支出。因此，plam不太適合靠固定收入生活的借款人。
