什么是承销标准(underwriting standards)？

承销标准是为确保发放和维持安全可靠的贷款而制定的准则。现行的承销标准有助于确定向个人发行多少债务、贷款条款、特定公司愿意发行多少债务以及将收取多少利率的基准。

关键要点

• 承销标准是银行和贷款机构为确定借款人是否值得信贷（即贷款）而制定的准则。 
• 承销标准有助于确定应发行多少债务、条款和利率。 
• 这些标准有助于保护银行免受过度风险和损失。
• 联邦存款保险公司（FDIC）此前公布了承保标准的建议，其中包括查看信用记录和评估收入来源。 

承保标准的工作原理

健全的承销标准保护金融机构免受可能导致损失的过度风险。历史表明，贷款和承销标准通常是顺周期的。随着贷款增长的竞争压力增加，银行可能会被诱使放宽承销标准，以扩大贷款组合，从而产生收益。随着情况开始恶化，这种放松承销标准的做法可能会导致银行面临风险增加，随后损失增加，承销标准最终收紧。

例如，在2008-2009年金融危机期间，一些贷款机构降低了提前还款费用，并在发放贷款的条件上提供了更大的灵活性。在同一场危机中，许多公司也收紧了承销标准（这是经济低迷的罪魁祸首之一）。

承销标准要求

修改金融机构贷款条款和承销标准的选择通常是董事会和高级管理层做出决定的结果。或者，政策中微妙的、事实上的修改可能是由于标准和程序在实践中的实际应用。在这两种情况下，必须采取适当的风险管理措施，以确保风险得到适当的识别、监控和控制，并且贷款定价、条款或其他防范不履约行为的措施适用于所采取的风险。

1998年的一项贷款实践研究概述了六项核心贷款条款和承销标准，以维持强有力的信贷纪律和确保明智的信贷决策。这些标准包括：

1. 正式的信贷政策应传达银行的风险偏好，同时提供具体的指导和衡量标准，以及批准和监控例外情况的一致流程。
2. 正式的信贷审批流程应独立于贷款额度职能。
3. 应使用标准化的贷款批准文件，以促进一致的财务分析、抵押品估值、担保人支持和契约规定。
4. 使用前瞻性工具评估预测和各种情景，重点是绩效的关键决定因素。
5. 使用能够准确评估定量和定性因素的风险评级系统来评估贷款开始时和贷款有效期内的信用风险。
6. 确保管理层和贷款人信息系统支持审批流程和对投资组合构成和风险头寸的持续监控。

承保标准示例

联邦存款保险公司（FDIC）有自己的信用卡承销标准的建议准则。根据联邦存款保险公司（FDIC），核保标准有助于确保提供给客户的信用卡达到可接受的风险水平。联邦存款保险公司（FDIC）为信用卡推荐的一些主要承保标准包括：

• 评估申请人的还款意愿和能力。
• 过去和现有债务的信用记录和履行情况。
• 收入评估，如自营收入、投资收入等。
• 考虑借款人与银行的总信贷关系。