什么是风险投资信托（vct）(a venture capital trust (vct))？

风险投资信托基金（VCT）是一种在英国上市的封闭式基金。旨在让个人投资者通过资本市场获得风险资本投资。风险资本信托通过寻找潜在的风险资本投资于小型非上市公司，为投资者带来高于平均水平的风险调整回报。许多风险投资信托基金在伦敦证券交易所（LSE）上市，该交易所投资的公司本身甚至可能还没有在交易所上市。

关键要点

• 风险投资信托基金（VCT）是英国一种公开上市的封闭式基金，允许个人投资者通过资本市场获得风险投资。
• VCT鼓励小企业增长，通过高增长的私营公司提供潜在的高回报，并具有多重税收优势。
• 有几种不同类型的风险投资信托，包括AIM、通才和专业风险投资信托，根据其投资的行业而定。

了解风险投资信托（vct）

风险投资信托是投资者寻求投资多元化风险投资组合的热门工具。这些投资组合让投资者有机会进行私人市场投资，也让他们在初创企业中拥有少数股权。基金经理专注于将风险资本投资于收益和资本利得，并以股息率等形式回报给股东。

风险投资信托基金最初出现在英国，在1995首次引入英国，以支持美国小企业的增长。它们与美国的商业发展公司相当，因为美国没有与VCT相当的直接证券交易所。英国风险投资信托基金的股权结构独特，以提供税收效率。股票可以直接从基金经理处购买，也可以在二级市场上积极交易，并在伦敦证券交易所上市。这些股票通过投资高增长的私人公司提供了高回报的潜力。它们还提供税收优惠，通常可以减轻投资者对股息和资本利得的许多税收影响，或者提供较低的税率。

风险投资信托基金受到一些管理基金分配比例的法规的限制。条例规定，70%的投资必须在三年内分配给符合条件的投资。此外，30%的资金可以分配给**证券、金边债券或蓝筹股。这些信托基金的单一持股比例也限制在15%以内，它们的投资额不得超过10%£每个公司每个纳税年度100万。

风险投资信托的类型

在VCTs的世界里，有许多不同类型的VCTs，它们在不同的行业和固定的时间内投资于不同类型的公司。为无限期投资而设立的风险投资信托基金被称为“常青风险投资信托基金”，而某些短期风险投资信托基金被称为“有限期风险投资信托基金”，其目的只是在几年内带来收益。

此外，多面手VCT是一种倾向于跨多个部门和行业多样化的信托。在合同中，专业VCT一次只关注一个行业。例如，对技术有特殊兴趣或背景的投资者可以选择在专注于专业技术的VCT上进行对冲。最后一种类型的VCT被称为AIM风险投资信托。它关注的是已经上市或即将在伦敦证交所另类投资市场（AIM）上市的公司。

风险投资信托的现实例子

Hargreaves Lansdown是支持风险资本信托分销的最活跃的经纪交易商之一。该公司从行业领先的管理者那里宣传并提供新的信托股份。八达通VCT提供了一个风险投资信托的例子。章鱼管理£8.25亿美元。它投资于75多家具有高增长特征的早期公司。2019年，VCT报告总回报率为3.3%。目前的一些投资组合公司包括myTomorrows、Elvie和Secret Escapes，而在过去，该基金支持“一些英国最成功的企业家，包括Zoopla Property Group和graze.com的创始人。”