什么是利润利息(a profits interest)？

利润利息是指基于合伙企业未来价值授予个人为合伙企业服务的股权。奖励包括从合伙企业获得一定比例的利润，而无需出资。

实际上，这是一种股权补偿形式，当资金有限（如初创有限责任公司）可能难以获得货币补偿时，它被用作激励工人的一种手段。

关键要点

• 利润利息是合伙企业奖励和留住员工的一种方式，而不是授予股权。
• 利润利息让关键员工在合伙企业未来的价值增长中分享一部分，作为他们努力实现这一目标的回报。
• 利润利息使雇员成为实践中的合作伙伴，并将引发税务申报和一些福利计划方面的其他一些变化。

理解利润和利息

在创业时，许多企业家选择将他们的实体构建为有限责任公司，作为合伙企业征税，因为这样的结构允许他们使用转嫁税待遇，并为个人使用损失提供了条件。但使用这种结构的企业家没有一个选择，那就是发行股票期权来激励、奖励和留住关键员工。这就是利润和利息的来源。

利润权益代表合伙企业所有权的实际权益。因此，它不同于股票期权（授予所有权股份的另一种形式），股票期权授予持有人在未来某个时间买入公司的权利。

如果利润权益的结构符合美国国税局（IRS）合伙企业利润权益的安全港规则，则其接收者可以免税，因为它代表了有限责任公司或合伙企业未来增长的所有权权益，而不是基于其当前价值的权益。

对利润感兴趣可以激励合作伙伴更加积极主动地追求更高的利润，从而促进公司的发展。它还为接受者提供税收优惠，因为所有增值都作为长期资本收益而不是普通收入征税。

利润利息与资本利息

作为合伙企业征税的有限责任公司的股权可被视为资本权益或利润权益。资本利息是基于公司当前价值的利息。例如，如果公司在授予资本利息后不久进行清算，则受让人将有权获得清算所得的一部分。

同时，利润利息被视为一种分享公司未来发展的权利，或者换言之，被授予利润利息后创造的价值。这不同于现有的有限责任公司股权持有人，其股权基于实体的当前价值。如果实体被关闭，现有的有限责任公司股东将分享有限责任公司的价值，而利润利益持有人将一无所获。

实践中的利益

与股票期权的处理方式相同，利润利息股份可能受到行权规则的约束。授予也可以基于服务时间，以便利润权益持有人的持续服务是他们能够赚取利息所必需的。它还可以基于满足某个预定的性能目标或阈值。

一旦员工接受利润利息提议，他们就成为合伙人。这意味着他们必须将工资转换为自营职业收入，每季度缴纳估计所得税，并留下一些员工福利计划。