展期信用是指外汇交易者隔夜持有一对货币的多头头寸,当多头货币支付的利率高于该对货币中的空头货币时所收到的利息的净支付。
外汇隔夜头寸是指不在同一天收盘且截至美国东部时间下午5点仍未平仓的头寸。下午5:00,交易员的账户根据两种货币的基础利率支付或赚取每种头寸的利息。
外汇(FX)交易者因两种货币的利率不同而持有货币交易的未平仓头寸时,会收到展期信用证。如果交易多头持有的货币对利率高于空头持有的货币对利率,交易者将根据与该货币对相关的利率差异获得展期信用。
在外汇交易中,展期交割意味着头寸超过交易日结束时,不会被卖出以结束交易。展期交割可能导致交易员账户的贷记或借记,这取决于他们隔夜持有的多头(买入)交易的哪一方。
外汇交易涉及以一国货币借贷以购买另一国货币,通常按发行这些货币的央行设定的利率进行。对于隔夜进行的交易,货币的卖方将在交易结算时向货币的买方支付利息。
请注意,大多数头寸每天都会滚动,直到平仓或结算。由于外汇市场每周5天,每天24小时交易,他们任意选择美国东部时间下午5点作为一个交易日的收盘时间。因此,任何在下午5:00到下午5:01之间开放的交易都要进行展期信用或借记。外汇市场通过在周三下午5点之前开放的交易中再增加两天的展期金额来应对周末。额外的展期通常也发生在重大节假日前两个工作日。
利率不同、汇率相对稳定的两种货币之间的交易被称为套利交易,交易员希望获得超过汇率波动潜在损失的展期信贷流。如果两种货币的利率相同,交易双方的净展期将被抵消。然而,在利率不同的情况下,交易者将在货币对交易展期中获得贷记或借记。
经纪人会自动将展期信用或借记应用于交易员的账户。一些投资者利用外汇交易的这一方面,试图通过展期信贷赚取利息来增加回报。
希望通过展期信贷赚钱的投资者会寻找一种货币对,交易员持有的货币利率高于交易另一端的货币利率。
例如,一名交易员购买美元/日元时,会买入美元(USD),卖出日元(JPY)。如果美元利率为2%,日元利率为0.5%,交易员每天将获得相当于1.5%年利率的按比例利息。
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