什么是展期利率（外汇）(the rollover rate (forex))？

外汇的展期利率是交易者隔夜持有的货币头寸的净利息回报。也就是说，在交易货币时，投资者借入一种货币来购买另一种货币。隔夜持有该头寸所支付或赚取的利息称为展期利率。美国东部时间下午5点后开放的货币头寸将隔夜持有。

关键要点

• 交易者隔夜持有的货币头寸的净利息回报。
• 美国东部时间下午5点后仍有空仓的头寸将被视为隔夜空仓。
• 正转存率对投资者来说是一种收益，而负转存率则是一种成本。

展期利率公式（外汇）

Rrollover=基础货币−货币365∗Ewhere:Rrollover=The 展期利率基础货币=基础货币的利率报价货币=报价货币的利率=汇率\begin{aligned}&amp；R{rollover}=\frac{R{base~currency}-R{quote~currency}}{365*E}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{R}{rollover}=\text{The rollover rate}\\&amp；R{base~currency}=\text{基础货币的利率}\\&amp；R{quote~currency}=\text{报价货币的利率}\\&amp；E=\text{汇率}\\\end{对齐}​箭头​=365∗奥尔巴基货币​−报价货币​​where:Rrollover​=展期利率基础货币​=基础货币的利率​=报价货币的利率=汇率​

货币对的第一个货币称为基础货币，第二种货币称为报价货币。基准利率和报价货币利率是本币所在国银行之间的短期贷款利率。

如何计算结转率（外汇）

计算展期率包括：

1. 从报价货币的利率中减去基础货币的利率。
2. 除以365倍的基本汇率。

了解翻车率（外汇）

展期利率将以百分比形式给出的净货币利率转换为头寸的现金回报。展期利息是根据交易货币的两个利率之间的差额计算的。如果展期率为正，对投资者来说是一种收益。如果展期率为负，这是投资者的成本。

展期交割是指头寸在交易日结束时延长而不结算。对于交易者来说，大多数头寸每天都会被展期，直到平仓或结算。这些卷的大部分将在下一个市场进行。这意味着他们将于明天结算，并延长到第二天。

虽然日利率溢价或成本较小，但长期持仓的投资者和交易员应考虑利率差。在一段时间内，如果你拥有的货币的汇率高于你所缺的货币，你可能会购买X货币，以较低的利率卖出，并且仍然赚钱。

如何使用展期利率（外汇）的示例

大多数外汇交易所都会显示结转率，这意味着通常不需要计算结转率。但考虑一下NZDUSD货币对，你是长NZD和短美元。截至2019年1月30日，汇率为0.69。新西兰储备银行的隔夜利率为1.75%。美元联邦基金利率为2.4%。因此，NZDUSD的展期率为：

对于100000头寸，长期利息为9.3欧元，或100000*0.0093%。对于短期新西兰元，成本为5.01新西兰元或100000*1.67*0.003%。欧元兑新西兰元等于15.53，或9.3*1.67。通常以点数显示，NZDUSD展期率为-0.0026%或0.26点数。对于100000名义头寸，展期利率为-2.6新西兰元或-3.8美元。

展期利率（外汇）与掉期利率

展期利率是隔夜持有一对货币的成本。掉期利率是将一种货币的利息兑换为另一种货币的利息的利率，也就是说，掉期利率是所交易货币对之间的利率差。展期利率也可以称为掉期费用。

使用展期利率（外汇）的限制

投资者计算的展期利率与外汇兑换费用之间的差额可能会因外汇交易所对各自货币的短期利率的考虑而有所不同。