什麼是展期利率（外匯）(the rollover rate (forex))？

外匯的展期利率是交易者隔夜持有的貨幣頭寸的凈利息回報。也就是說，在交易貨幣時，投資者借入一種貨幣來購買另一種貨幣。隔夜持有該頭寸所支付或賺取的利息稱為展期利率。美國東部時間下午5點後開放的貨幣頭寸將隔夜持有。

關鍵要點

• 交易者隔夜持有的貨幣頭寸的凈利息回報。
• 美國東部時間下午5點後仍有空倉的頭寸將被視為隔夜空倉。
• 正轉存率對投資者來說是一種收益，而負轉存率則是一種成本。

展期利率公式（外匯）

Rrollover=基礎貨幣−貨幣365∗Ewhere:Rrollover=The 展期利率基礎貨幣=基礎貨幣的利率報價貨幣=報價貨幣的利率=匯率\begin{aligned}&amp；R{rollover}=\frac{R{base~currency}-R{quote~currency}}{365*E}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{R}{rollover}=\text{The rollover rate}\\&amp；R{base~currency}=\text{基礎貨幣的利率}\\&amp；R{quote~currency}=\text{報價貨幣的利率}\\&amp；E=\text{匯率}\\\end{對齊}​箭頭​=365∗奧爾巴基貨幣​−報價貨幣​​where:Rrollover​=展期利率基礎貨幣​=基礎貨幣的利率​=報價貨幣的利率=匯率​

貨幣對的第一個貨幣稱為基礎貨幣，第二種貨幣稱為報價貨幣。基準利率和報價貨幣利率是本幣所在國銀行之間的短期貸款利率。

如何計算結轉率（外匯）

計算展期率包括：

1. 從報價貨幣的利率中減去基礎貨幣的利率。
2. 除以365倍的基本匯率。

瞭解翻車率（外匯）

展期利率將以百分比形式給出的凈貨幣利率轉換為頭寸的現金回報。展期利息是根據交易貨幣的兩個利率之間的差額計算的。如果展期率為正，對投資者來說是一種收益。如果展期率為負，這是投資者的成本。

展期交割是指頭寸在交易日結束時延長而不結算。對於交易者來說，大多數頭寸每天都會被展期，直到平倉或結算。這些捲的大部分將在下一個市場進行。這意味著他們將於明天結算，並延長到第二天。

雖然日利率溢價或成本較小，但長期持倉的投資者和交易員應考慮利率差。在一段時間內，如果你擁有的貨幣的匯率高於你所缺的貨幣，你可能會購買X貨幣，以較低的利率賣出，並且仍然賺錢。

如何使用展期利率（外匯）的示例

大多數外匯交易所都會顯示結轉率，這意味著通常不需要計算結轉率。但考慮一下NZDUSD貨幣對，你是長NZD和短美元。截至2019年1月30日，匯率為0.69。紐西蘭儲備銀行的隔夜利率為1.75%。美元聯邦基金利率為2.4%。因此，NZDUSD的展期率為：

對於100000頭寸，長期利息為9.3歐元，或100000*0.0093%。對於短期紐西蘭元，成本為5.01紐西蘭元或100000*1.67*0.003%。歐元兌紐西蘭元等於15.53，或9.3*1.67。通常以點數顯示，NZDUSD展期率為-0.0026%或0.26點數。對於100000名義頭寸，展期利率為-2.6紐西蘭元或-3.8美元。

展期利率（外匯）與掉期利率

展期利率是隔夜持有一對貨幣的成本。掉期利率是將一種貨幣的利息兌換為另一種貨幣的利息的利率，也就是說，掉期利率是所交易貨幣對之間的利率差。展期利率也可以稱為掉期費用。

使用展期利率（外匯）的限制

投資者計算的展期利率與外匯兌換費用之間的差額可能會因外匯交易所對各自貨幣的短期利率的考慮而有所不同。