什么是翻车(a rollover)？

展期可能需要采取许多行动，最常见的是将一项退休计划的持有权转让给另一项，而不产生应税事件。展期交割还可能需要将到期证券的资金再投资于相同或类似证券的新发行，或将外汇头寸转移到下一个交割日，在这种情况下，展期交割会产生费用。

就退休资产而言，退休计划的分配在IRS表格1099-R中报告，每个个人退休账户（IRA）每年只能分配一次。因交易所依据的两种货币之间的利率差异而产生的外汇展期费支付给经纪人。

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倾翻

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展期交割通常是为特定目的而赚钱的一种方式，例如从日交易中获得即时收入或用于储蓄税收，就像退休计划一样。转存个人退休账户或个人退休账户转存是指将退休账户的资金转入传统个人退休账户或罗斯个人退休账户。如下面的例子所示，不同类型的投资带来的收益各不相同。

关键要点

• 展期可能需要采取若干行动，但通常指的是将一项退休计划的持有权转让给另一项，而无需纳税。
• 当发生展期交割时，可能意味着一个人将资金从成熟证券再投资到同一或类似证券的新发行中。
• 当退休计划发生直接转期时，资金可以直接送到新的投资工具。

退休账户展期

通过直接转期，退休计划管理人可以将计划收益直接支付给另一个计划或个人退休账户。该分配可作为应付给新账户的支票发行。当通过受托人对受托人的转移收到个人退休账户的分配时，持有个人退休账户的机构可以将个人退休账户的资金分配给其他个人退休账户或退休计划。

在60天展期的情况下，退休计划或个人退休账户的资金直接支付给投资者，投资者在60天内将部分或全部资金存入另一个退休计划或个人退休账户。

在执行直接转期或受托人到受托人的转让时，通常不支付税款。然而，60天展期的分配和未展期的基金通常是应税的。

另一种类型的退休账户展期已经成为那些创业者的一种融资选择。如果执行得当，企业初创企业（ROBS）的展期可以让企业家将退休储蓄投资到一个新的企业中，而无需承担税收、提前支取罚款或贷款成本。但是，ROBS事务的执行可能很复杂，因此与有能力的提供者合作非常重要。

外汇头寸展期

长期外汇日交易者可以在市场上赚钱的交易从积极的一面滚动方程。交易者首先计算掉期点，即特定货币对的远期汇率和即期汇率之间的差额，以点表示。交易员根据利率平价进行计算，这意味着投资于不同货币的对冲回报应该是相等的，而不管货币的利率如何。

交易者通过考虑在现货价值日和远期交割日之间的一段时间内借出一种货币并借入另一种货币的净收益或成本来计算某一交割日的掉期点。因此，当交易者处于利息展期支付的积极面时，他就可以赚钱。