什么是自定义可调利率债务结构（卡）(custom adjustable rate debt structures (cards))？

定制可调利率债务结构（卡）是高净值个人（HNWI）和公司使用的一种避税方式。与所有避税措施一样，信用卡的目的是减少投资者的整体纳税义务。

就信用卡而言，这是通过向一个外方借出一大笔钱来实现的，通常是一个与交易中介公司有关的外方。在一系列衍生品互换交易之后，投资避税的一方会收到与贷款原值相等的账面损失。这种账面损失可以用来抵消投资者在投资组合其他地方获得的实际收益，从而减少他们所欠的税款。

如今，美国国税局（IRS）认为信用卡是非法的。 因此，它们不能作为合法减税战略的一部分。

关键要点

• 信用卡是21世纪初流行的一种避税方式。
• 此后，美国国税局将其视为非法行为，几项**判决支持了美国国税局对这一做法的起诉。
• 信用卡是多年来发展起来的许多方法之一，目的是帮助富有的投资者和组织减少税收。

卡片的工作原理

信用卡背后的基本理念是产生账面损失，可以用来抵消投资者投资组合中其他地方获得的合法收益。为此，提供避税的公司首先成立一家外国空壳公司，然后投资者向该公司借出一大笔钱。贷款的结构通常是浮动利率，使投资者和空壳公司能够进行一系列利率互换，为投资者带来未实现的损失。重要的是，尽管这些损失在纸面上看起来是真实的，但它们的目的是永远不会给投资者带来实际的金钱损失。换言之，它们仍然只是“纸面”损失，尽管这些纸面损失被用来抵消投资者更广泛的投资组合所欠的税款。通过这种方式，投资者只需通过互换交易创造亏损的表象，就可以减少他们的整体纳税义务。

在2000年至2002年期间，卡片被广泛使用，但在IRS决定将其视为非法逃税形式之后，卡的使用量急剧减少。在进行这一案件时，国税局辩称，不应允许纳税人从实际未实现的损失中受益。在几起**案件中，**裁定支持国税局，认定卡缺乏经济实质，签订卡协议的人缺乏盈利动机，卡缺乏商业目的。根据IRS的说法，降低税收不是一种合法的商业目的，除非亏损是试图盈利的结果，或者是正常业务的结果。

投资者必须小心，以确保他们避免使用任何可能违反现行法律法规的避税措施。虽然某些减税策略，如投资个人退休账户（IRA），可以产生合法和完全合法的税收储蓄，但其他方法可以被解释为非法逃税。对逃税的惩罚可能相当严厉，可能包括巨额罚款和监禁。

真实世界的卡片示例

信用卡和其他有问题的避税产品利润丰厚，一些公司将业务建立在提供信用卡的基础上。虽然信用卡在2002年之后就不再发行了，但每年都会出现一些略有不同的避税场所，通常会有一个很好的缩写词，比如CARDS、FLIP、DAD、COBRA、COINS等等。

虽然每个避税所的结构各不相同，但为了有效，它们都必须通过上述指南，否则将面临被国税局取缔的命运。进行交易必须有利润动机和经济或商业目的。仅仅是试图在没有上述动机或目的的情况下进行税收减免，就可能使避税天堂陷入困境。如果参与交易的纳税人实际上没有意识到实质性损失，或者一开始没有冒任何风险意识到将减少其税单的损失，这一点尤其正确。