什么是零售基金(a retail fund)？

散户基金是一种主要由个人投资者投资的投资基金。共同基金和交易所交易基金（etf）是面向普通投资者的常见零售基金类型。

这些基金可能与机构基金形成对比，机构基金的目标是来自专业投资者或投资公司（如养老金或保险公司）的更大金额的美元。

关键要点

• 零售基金是面向普通投资者的投资基金，而不是机构投资者。
• 零售基金包括许多种类的共同基金和etf，可通过经纪人或直接从基金公司进行交易。
• 通常，零售基金的最低余额（如果有的话）很低，而且可能比机构基金收取更高的管理费，机构基金的最低余额很高。
• 散户投资者可以查看样式框和基金的招股说明书，看看这是否是一个合适的选择，以增加他们的投资组合。

零售基金基础

散户基金以个人投资者的投资利益为目标。封闭式共同基金和交易所买卖基金是两种最常见的零售基金。这些基金没有股票类别，在公开市场交易。开放式共同基金通过不同的股票类别共同管理来自散户和机构投资者的投资。开放式共同基金的大多数股票类别面向个人散户投资者。开放式共同基金不与共同基金公司管理的交易进行交易所交易。

零售基金没有特定的投资者要求。这样一来，它们就不同于市场上要求投资者满足某些要求的其他基金产品。例如，对冲基金和私人市场投资可能要求投资者获得特定净值的认可。

另一方面，机构股票是一类只有机构投资者才能获得的共同基金股票。在所有共同基金的股票类别中，这类基金的费用比率通常最低，但需要至少20万美元或以上的投资，并且可能需要其他投资规范。

零售基金目标

零售资产占市场总投资的很大一部分。投资公司为散户投资者提供各类资产类别的广泛散户基金目标。

为了帮助投资者更好地理解和分析散户基金投资，晨星为股票和固定收益基金开发了样式框。风格盒分析可以帮助投资者分析和投资具有不同风险水平和潜在回报的零售基金。散户投资者可以使用风格盒分析，通过经纪账户，跨多个投资类别开发散户基金的多元化投资组合。

零售基金投资

个人投资者有各种各样的散户基金可供选择。虽然零售基金对所有个人投资者开放，但它们确实有一定的交易成本和必须考虑的最低投资额。

个人投资者可以通过各种渠道投资于散户基金。共同基金与基金公司或通过中间人进行交易。封闭式基金和etf可以通过中介机构在公开市场进行交易。通过中介机构进行投资需要谨慎的尽职调查。投资者在与提供全套服务的经纪人进行交易时将收取销售费用。销售费用由基金公司确定，并在基金的招股说明书中列出。每笔交易的投资额最高可达投资者投资额的6%。

贴现经纪人通常是交易共同基金更具成本效益的方式。折扣经纪人通常对每笔大宗交易收取交易费。基金公司与各类券商合作，确定投资者投资所需的最低投资水平。零售基金的最低投资额从100美元到10000美元不等。