什么是系列4(the series 4)？

系列4是一个考试和证券许可证持有人有权监督期权销售人员和合规问题。它涵盖了期权策略、外汇期权和税收等主题。在参加第四轮考试之前，考生必须持有第七轮驾照。

关键要点

• 系列4考试授予那些通过考试的人监督期权销售和交易人员的执照。
• 该测试由FINRA赞助，涵盖了期权交易的实质性知识以及合规性和道德方面的主题。
• 系列4通常只在个人通过系列6或7考试后才参加。

了解系列4

系列4考试，也称为注册期权校长资格考试（OP），由金融业监管局（FINRA）管理。FINRA称，它“评估初级期权负责人候选人作为注册期权负责人履行职责的能力”。更具针对性的是，它侧重于“适用于对公司期权人员、账户和交易进行监督管理的规则和法律规定，以及适用于期权合同交易的交易所规则和条例”

系列4涵盖的监管活动包括做市、承销、交易监管合规和广告：

• 股票期权
• 外币期权
• 利率期权
• 索引选项
• **和抵押贷款支持证券期权

系列4考试结构和内容

第四系列考试是用计算机进行的。考试前提供的关于如何用计算机考试的教程。考生不允许有任何参考资料，但会被发给复写纸和基本电子计算器（考试的一些问题可能涉及计算）。

考试由六个内容领域的125道选择题组成（其中10道不计分，在整个考试过程中随机分布）：

• 工作职能1：监督新期权账户的开立（21个问题）
• 工作职能2：监督客户活动（25个问题）
• 工作职能3：监督一般期权交易（30个问题）
• 工作职能4：监督选项沟通（9个问题）
• 工作职能5：实施实践并遵守法规要求（12个问题）
• 工作职能6：监督相关人员和人事管理活动（28个问题）

系列4考生有3小时25分钟完成测试。72%的分数才能通过。 猜测是没有惩罚的，所以候选人应该回答每一个问题。有关测试的更多信息，请参阅FINRA注册选项主要资格考试（OP）系列4内容大纲。

系列4示例问题

FINRA提供的这些示例代表了常见问题类型和主题。星号表示正确的答案。

例1：当广义指数为266时，客户在2.75买入2月270日的指数，在2.25买入2月260日的指数，在1.25买入2月275日的指数，在1买入2月255日的指数。这种情况下，最大的潜在利润是多少？

（A） 225美元

（B） 275美元*

（C） 500美元

（D） 725美元

例2：当标的证券的市场价格为：

（A） 等于或高于执行价*

（B） 低于执行价。

（C） 低于执行价减去保险费。

（D） 高于执行价减去保险费。

例3：上市股票期权不会因标的证券的下列哪项行为而调整？

（A） 一对二的股票分割

（B） 一对五的反向股票分割

（C） 5%的股息

（D） 现金红利0.5美元*