什么是镜像基金(a mirror fund)？

保险提供商将创建一个镜像基金，以复制高质量共同基金的业绩。这些镜像基金是可变寿险保单的投资选择。该方法允许投保人投资共同基金，而无需直接投资于市场。此外，投保人可通过保险公司的镜像基金使用基金，避免最低可接受投资。

了解镜像基金

镜像基金通常会伴随可变万能人寿保险（VUL）产品。可变人寿保险是一种有单独投资账户的永久性人寿保险。投资账户可能包括各种投资工具的菜单，如股票、债券、股票基金和货币市场基金。投资账户的递延所得税业绩将从死亡抚恤金中增加或扣除。支付的保费将包括管理费和投资账户的管理费。投保人必须接受全面的医疗保险。

通常，这类人寿保险的投资部分可用的资金将是镜像基金。这家保险公司将创建一个内部基金，试图反映或复制基础共同基金（如先锋、摩根大通、贝莱德等）的投资和回报。

虽然所有共同基金都会有费用和支出，这将降低整体的年度回报，但镜像基金的费用将超过基础基金的费用。此外，这些政策的投资部分可用资金数量有限，通常为3至5笔。

镜像基金成本的阴暗面

一个典型的共同基金收取1.5%到2%的管理费。购买镜像基金的投资者通常会支付双倍的费用，因此在3%到4%之间。在某些情况下，通过保险公司购买镜像基金的投资者可能需要向经纪人或独立财务顾问支付管理费之外的费用。这一额外成本意味着，投资者对镜像基金的回报率明显较低。

此外，镜像基金往往落后于基础基金的业绩。由于这些是基础基金的复制品，提供者必须在比共同基金更晚的日期进出持股。此外，直接持有标的基金与镜像基金之间的收益差异随着投保人持有投资的时间越长变得越显著。

有镜像基金的保单宣传说，保单持有人可以获得高质量的第三方基金。然而，投保人通常能够直接投资于同一优质共同基金。投保人唯一的限制可能是对高质量共同基金的最低投资要求。此外，对于直接投资，投保人需要在施瓦布或TD Ameritrade等经纪人处开立账户。

并非所有保险公司都会使用镜像基金。不使用后视镜的公司将提供50至100种经批准的投资工具供选择。由于提供者允许投资非镜像基金，他们将限制投保人只能将美元投资于最安全的基金。此外，消费者应该意识到，一些政策可能会对年度收益设置限制或上限，这可能会增加死亡抚恤金。

股票指数化政策是另一种选择

股票指数万能人寿保险也是一种永久性人寿保险，有机会将保单的现金价值存入股票指数账户。独立账户根据市场指数支付利息，而不实际将资金投资于市场。一些保险公司还可能提供复制指数的镜像基金。与共同基金的模仿者一样，这些指数镜像将收取额外费用。