什么是重新安置抵押贷款(a relocation mortgage (relo))？

搬迁抵押贷款（relo）是一种可供选择的抵押贷款产品，是专门为搬迁和转移员工而设计的。公司利用这些贷款作为签署或雇用上层雇员一揽子计划的一部分。Relo按揭使搬家过程更加舒适和经济。

关键要点

• 重新安置抵押贷款（relo）是一种替代抵押贷款产品，专门为重新安置和调动员工而设计，作为激励方案的一部分。
• 搬迁抵押贷款通常包括雇主作为一揽子计划一部分的财政捐助。这些贡献可以包括补贴，以支付结算成本、利率回购和低于市场利率。
• 搬迁贷款，连同合作股份贷款和某些购房贷款，被视为特色抵押贷款。

了解搬迁抵押贷款

搬迁抵押贷款通常包括雇主作为一揽子计划一部分的财政捐助。这些贡献可以包括补贴，以支付结算成本、利率回购和低于市场利率。搬迁抵押贷款利率可能低于类似传统抵押贷款的市场利率25至50个基点。一个基点等于1%的百分之一并降低贷款利率。

贷款人也可以提供一个专门的工作人员的住房贷款顾问培训，以解决需要转移员工谁是买或**子。这会导致更快更便宜的贷款处理。

带搬迁抵押的员工搬家

一些数据显示，为工作而搬迁的员工很可能会在可预测的时间间隔内反复搬迁，通常在五年内搬迁两次或两次以上。雇主不太可能帮助雇员搬迁，除非他们预期在新地点的任期为一年或更长。因此，这些买家可能不太可能在贷款的早期再融资。

此外，雇主补贴通常会降低借款人的月供，并降低借款人在支持期（通常是贷款期限的早期）对利率相关再融资的敏感性。

如果利率上升，预付款往往会在头一年或两年后保持相对较快的速度，这是因为这些借款人之间的自然迁移周期。利率下降可能导致雇主鼓励雇员通过强制再融资条款为贷款再融资。

投资搬迁抵押贷款池

房利美提供抵押贷款支持证券（MBS）。 这一基础财产池完全由搬迁贷款组成。然而，搬迁贷款连同合作股份贷款和某些买断贷款被视为特色抵押贷款。作为特色贷款，可纳入合格贷款池的房产数量有限制。

搬迁贷款也可能包括在其他资金池中。如果固定利率池包含超过10%的搬迁贷款，则池前缀将该池标识为搬迁贷款池，并且补充招股说明书的池统计部分将显示池中搬迁贷款的百分比。

任何抵押贷款担保证券池都有提前偿还买方贷款的风险。预测这种风险的能力对交易者具有重要价值。Relo抵押贷款往往具有更可预测的提前还款特征，这使得Relo抵押贷款支持证券能够溢价交易。重新安置抵押贷款比非重新安置抵押贷款具有更可预测的提前还款风险特征。

此外，在大多数利率环境下，relo抵押贷款支持证券的预付速度比类似的传统产品更快，而且在利率上升的环境中也可能保护投资者。