摩根士丹利资本国际金砖四国指数衡量巴西、俄罗斯、印度和中国新兴市场指数的股市表现。摩根士丹利资本国际金砖四国指数是摩根士丹利资本国际区域股票指数之一,是四大新兴市场经济体的自由浮动调整市值加权指数。 .
金砖四国一词最早出现在2001年高盛(Goldman Sachs)的一份名为“建设更好的全球经济金砖四国”(Building Better Global Economic BRICs)的报告中。该报告正确预测,金砖四国经济体(尤其是中国)在全球GDP中的比重将大幅增长。
投资者可以通过各种各样的工具来获得金砖四国市场的敞口,包括美国存托凭证(ADRs)、封闭式基金、ETF和共同基金。例如,2007年,iShares推出MSCI BRI指数ETF。MSCI数据显示,该指数共有642个成分,占各国自由浮动调整后市场资本化的85%。
在这一指数之前,摩根士丹利资本国际于1988年推出了第一个新兴市场指数,截至2021年,它的重点是26个市场。
“该指数在2月、5月、8月和11月每季度进行一次审核,目的是及时反映基础股市的变化,同时限制指数的不当换手率。摩根士丹利资本国际(MSCI)称,在5月和11月的半年期指数审查期间,该指数将重新平衡,并重新计算大、中、小盘值的临界点。
截至2020年12月,该指数的近似权重为:中国69.3%,印度16.4%,巴西9.1%,俄罗斯5.2%。
行业权重为:信息技术7.6%,金融17.4%,能源6.7%,非必需消费品26.6%,材料5.9%,主要消费品6%,工业4.3%,房地产2.6%,医疗保健5.8%,公用事业2.3%。
然而,投资金砖四国会带来内在风险,因为金砖四国的市场尚未完全发展。缺乏透明度、监管体系不完善、流动性问题和波动性等风险会影响投资绩效。
新兴市场经济是指一个国家的经济正在向发达方向发展,表现在地方债务和股票市场有一定的流动性,存在某种形式的市场交易和监管机构。新兴市场没有发达国家先进,但经济和基础设施比前沿市场国家先进。新兴市场在会计和证券监管方面的市场效率和严格标准通常不足以与发达经济体(如美国、欧洲和日本)相提并论,但新兴市场通常拥有有形的金融基础设施,包括银行、证券交易所,统一的货币。
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