什么是抵押贷款票面利率(a mortgage par rate)？

抵押贷款票面利率是由承销商计算并分配给特定贷款产品的借款人的标准利率。抵押贷款票面利率是贷款人向借款人收取的利率，无需调整贷款人信贷或贴现点。如果贷款人调整抵押贷款票面利率，则称为调整后的票面利率。

关键要点

• 抵押贷款票面利率是承销商根据借款人对特定抵押贷款的信贷申请计算的标准利率。 
• 为了确定抵押贷款票面利率，承销商审查了几个因素，如借款人的债务收入比（DTI）和信用评分。
• 如果贷款人调整了抵押贷款的票面利率，那么新的利率就称为调整后的票面利率。
• 借款人可以通过购买折扣点来降低抵押贷款票面利率，折扣点是借款人向贷款人支付的一次性费用。

抵押贷款票面利率的工作原理

抵押贷款票面利率是由承销商根据借款人的信贷申请生成的。通常，贷款人会根据贷款产品类型生成标准市场利率表，作为借款人研究贷款的营销工具或参考点。

一旦贷款发放，贷款人记录并分析贷款的票面利率，作为其风险管理程序的一部分。贷款人也可以使用票面利率向其他银行或在二级市场买卖抵押贷款。票面利率也是对贷款的各种其他内部评估的考虑因素，包括贷款的服务权。

票面利率承销

借款人可以根据贷款人生成的参考点计划，对特定产品的贷款利率进行估计。然而，在借款人完成贷款申请之前，不能计算贷款的票面利率。一旦提交贷款申请，承销商将分析借款人的信用状况以及他们所寻求的贷款类型的参考点利率。如果获得批准，承销商将产生借款人必须在贷款协议中同意支付的票面利率。

票面利率是基于各种因素，不同的贷款类型。大多数标准的个人贷款在确定票面利率时都会考虑借款人的债务收入比（DTI）和信用评分。担保贷款，特别是抵押贷款，还考虑借款人的住房费用比率连同DTI比率和信用评分。

票面利率调整

贷款人向借款人提供票面利率报价，可根据溢价或折扣进行调整。借款人应始终与其贷款专员讨论可能提供的任何潜在溢价或折扣。折扣可以根据各种因素来应用。保险费也可以用来允许借款人放弃一些与贷款相关的前期成本。

折扣点

折扣点，又称按揭点，是借款人为降低按揭利率而向贷款人支付的一次性费用。折扣点是预付利息。对于借款人购买的每一个折扣点，抵押贷款的利率将最多降低0.25%。大多数贷款机构将允许借款人购买一到三个折扣点，这意味着借款人可能会降低利率0.25%至0.75%

通常情况下，每一个点等于总金额的1%的抵押贷款。例如，在20万美元的住房贷款中，一个点等于2000美元，借款人将向贷款人支付2000美元，以换取较低的利率。

贷方信贷

如果贷款人同意支付借款人的部分结算成本，则会对抵押贷款票面利率进行另一项调整。交割成本是指借款人为完成交易而预期支付的高于房产价格的费用。结算成本包括贷款发放费、评估费、产权保险、财产税和契约记录费。

在贷方信贷情况下，贷方支付一部分结算成本，减少了借方需要提交结算表的现金量。作为贷款人信贷的交换，借款人同意支付更高的抵押贷款利率。

如果借款人与中介按揭经纪公司合作，则可能需要溢价来补偿经纪公司。借款人同意在调整后支付的最终利率称为调整后的票面利率。票面利率和票面利率调整的所有细节将在贷款协议中披露，并在任何结算报表中概述。