什么是100%股权策略(100% equities strategy)？

100%股票策略是集合基金（如共同基金）通常采用的一种策略，它将所有可投资现金单独分配给股票。无论是上市股票、场外交易股票还是私募股权，只有权益性证券才被考虑投资。

关键要点

• 100%股票策略在将所有可投资现金单独分配给股票的共同基金中很常见。
• 在100%股权类别中，许多基金将放弃衍生品等高风险工具，或卖空等风险较高的策略。
• 通过100%股权策略，基金类别可以进一步细分为资本增值、积极增长、增长、价值、资本化和收入。

了解100%股权策略

100%股票策略代表只从股票领域选择投资的基金。一般来说，很少有基金能够将其全部资本用于股票市场投资，而不持有一些用于交易和经营活动的现金和现金等价物。然而，100%股权策略在市场上仍然非常普遍，涵盖了绝大多数的产品。

大多数100%股权投资策略都有一个投资目标，即基金将至少投资80%的股权。80%的门槛是市场上大多数股票型基金注册文件中使用的一种形式，许多基金将90%到100%的份额配置到股票。

在100%股权类别中，许多投资者会寻求不整合高风险工具（如衍生品）或风险较高策略（如卖空）的基金，而是采取更专注的传统股权投资方式。

股票通常被认为是比债券和现金等其他主要替代品风险更高的资产类别。一个由所有股票组成的多元化投资组合可以防范个别公司风险，甚至行业风险，但市场风险仍然存在，可能影响股票资产类别。因此，系统性风险和特殊性风险都是激进股票投资者的重要考虑因素。

在100%股权策略类别中，投资者会发现一系列子类别可供选择，包括专注于以下一个或组合的子类别：资本增值、积极增长、增长、价值、资本化和收入。下面概述了投资者可以从一些最突出的100%股权策略中预期的一些特征。

生长

成长型投资是许多积极的股票投资者所采用的一种投资方式，他们乐于接受高风险投资，并寻求利用成长型公司的优势。罗素3000增长指数是一个广泛的市场指数，有助于代表增长类别。

成长型公司提供新兴技术、新创新或显著的行业优势，使其收入和盈利增长高于平均预期。

价值

价值股通常被称为投资者投资组合的长期核心持股。这些股票型基金将依靠基本面分析来确定与基本面价值相比被低估的股票。

价值投资的投资指标通常包括市盈率、市盈率和自由现金流。

收入

收益性投资也是投资组合中核心长期持有量的最高类别。收益型基金将投资于股票，重点关注当前收益。股票投资的收入主要集中在支付稳定股息率的成熟公司。

在收入类别中，房地产投资信托和主要有限合伙是两种上市股票类别，其独特的注册结构要求它们向股票投资者支付高水平的收入。

资本化

资本化是所有股票投资组合的流行投资策略。一般来说，资本化按大盘股、中盘股和小盘股细分。

大盘股公司可以提供最低的风险，因为他们已经建立了业务和稳定的收益支付股息。小型股公司通常被认为风险最高，因为它们通常处于发展的早期阶段。