100%股票策略是集合基金（如共同基金）通常採用的一種策略，它將所有可投資現金單獨分配給股票。無論是上市股票、場外交易股票還是私募股權，只有權益性證券才被考慮投資。...
什麼是100%股權策略(100% equities strategy)？
100%股票策略是集合基金（如共同基金）通常採用的一種策略，它將所有可投資現金單獨分配給股票。無論是上市股票、場外交易股票還是私募股權，只有權益性證券才被考慮投資。
關鍵要點
- 100%股票策略在將所有可投資現金單獨分配給股票的共同基金中很常見。
- 在100%股權類別中，許多基金將放棄衍生品等高風險工具，或賣空等風險較高的策略。
- 透過100%股權策略，基金類別可以進一步細分為資本增值、積極增長、增長、價值、資本化和收入。
瞭解100%股權策略
100%股票策略代表只從股票領域選擇投資的基金。一般來說，很少有基金能夠將其全部資本用於股票市場投資，而不持有一些用於交易和經營活動的現金和現金等價物。然而，100%股權策略在市場上仍然非常普遍，涵蓋了絕大多數的產品。
大多數100%股權投資策略都有一個投資目標，即基金將至少投資80%的股權。80%的門檻是市場上大多數股票型基金註冊檔案中使用的一種形式，許多基金將90%到100%的份額配置到股票。
在100%股權類別中，許多投資者會尋求不整合高風險工具（如衍生品）或風險較高策略（如賣空）的基金，而是採取更專註的傳統股權投資方式。
股票通常被認為是比債券和現金等其他主要替代品風險更高的資產類別。一個由所有股票組成的多元化投資組合可以防範個別公司風險，甚至行業風險，但市場風險仍然存在，可能影響股票資產類別。因此，系統性風險和特殊性風險都是激進股票投資者的重要考慮因素。
在100%股權策略類別中，投資者會發現一系列子類別可供選擇，包括專註於以下一個或組合的子類別：資本增值、積極增長、增長、價值、資本化和收入。下麵概述了投資者可以從一些最突出的100%股權策略中預期的一些特徵。
生長
成長型投資是許多積極的股票投資者所採用的一種投資方式，他們樂於接受高風險投資，並尋求利用成長型公司的優勢。羅素3000增長指數是一個廣泛的市場指數，有助於代表增長類別。
成長型公司提供新興技術、新創新或顯著的行業優勢，使其收入和盈利增長高於平均預期。
價值
價值股通常被稱為投資者投資組合的長期核心持股。這些股票型基金將依靠基本面分析來確定與基本麵價值相比被低估的股票。
價值投資的投資指標通常包括市盈率、市盈率和自由現金流。
收入
收益性投資也是投資組閤中核心長期持有量的最高類別。收益型基金將投資於股票，重點關註當前收益。股票投資的收入主要集中在支付穩定股息率的成熟公司。
在收入類別中，房地產投資信託和主要有限合夥是兩種上市股票類別，其獨特的註冊結構要求它們向股票投資者支付高水平的收入。
資本化
資本化是所有股票投資組合的流行投資策略。一般來說，資本化按大盤股、中盤股和小盤股細分。
大盤股公司可以提供最低的風險，因為他們已經建立了業務和穩定的收益支付股息。小型股公司通常被認為風險最高，因為它們通常處於發展的早期階段。
