尽管许多个人更喜欢投资共同基金、股票和债券，但另一方面，投资者加强了他们在私募股权和对冲基金方面的投资组合和风险。这两种基金都分类在吸引有限责任合伙企业或公司的投资形式下。

然而，尽管私人股本和对冲基金拥有相似的投资者特征，但它们仍存在显著差异。

私人股本(private equity) vs. 对冲基金(hedge fund)

私募股权和对冲基金的区别在于，私募股权的风险低于对冲基金。私募股权意味着收购一家小公司并以高利率**，对冲基金试图在有限的时间内获得更多利润。私募股权是为了长期收益，对冲基金是为了短期收益。

私募股权与对冲基金比较表

什么是私人股本(private equity)？

私募股权是指个人为获得企业股权而投入的资本。

私募股权是一种风险资本，合格的投资者投资于企业，目的是管理、成长以及以后**资产。

此外，私募股权还用于将上市公司转换为私人领域，使企业较少受到公众投资者的监督。

值得注意的是，一项投资需要三到五年才能完全实现。

什么是对冲基金(hedge fund)？

与投资合伙制类似，对冲基金指的是通过集合基金进行的投资，其中采用多种策略确保投资者获得高额利润。

在对冲基金下，投资最初是在高流动性资产上进行的。

这样做的目的是在一项投资上迅速产生回报，然后将资金转移到另一项有希望的投资上。

私募股权与对冲基金的主要区别

私人股本和对冲基金的运作方式各不相同。这些差异包括条款、资本投资、涉及的风险、采用的策略和时间范围。以下是私人股本和对冲基金的区别。

资本投资

私人股本和对冲基金的不同之处在于，资本是由合格投资者投资的。在投资私募股权时，投资者承诺他们希望投资的资本；因此，资金只有在需要时才投入。值得注意的是，投资是直接对公司进行的。

另一方面，对冲基金的投资者只能一次性投资。但是，投资的现金可以根据要求进行清算。值得注意的是，对冲基金的投资是在高流动性资产中进行的。

投资时间

私募股权基金和对冲基金的投资时间有很大不同。私人股本专注于公司投资的长期利润潜力。

然而，私人股本投资者对收购或经营该公司，或投资于需要扭亏为盈的公司都不感兴趣。私人股本的平均投资时间在5到7年之间。

另一方面，对冲基金关注的是公司高流动性资产投资的短期盈利潜力。

对冲基金经理在投资高流动性资产时的偏好是帮助投资者轻松地从一项投资迅速转向一项更有前途的投资。以尽快获利为主题，对冲基金可以持续几天到几年。

结构差异

私人股本和对冲基金的法律结构是不同的。值得注意的是，私募股权属于封闭式投资基金。它的结构遵循这样一个事实，即它目前的市场在一定时期内不容易确定或转移。

另一方面，对冲基金是一种开放式投资基金。对冲基金的结构遵循这样一个事实，即对基金的可转让性没有任何限制。

此外，对冲基金涉及的资产是市场对市场的。

策略

私人股本是通过购买整个企业或通过购买属于公司的选定资产进行投资的。在大多数情况下，私人股本投资的企业表现不佳。

因此，私人股本投资者利用其专业知识购买企业或资产以提高企业绩效。与私人股本不同，对冲基金由专业投资市场交易员管理和操作。

交易员进出金融工具，从目标企业的投资中寻找尽可能最佳的回报。投资者的资金被集合起来投资于一系列证券，借助不同的投资技术，根据特定的风险水平产生回报。值得注意的是，投资者为了追求最高的回报而追求最高的风险。

涉及的风险

私人股本和对冲基金都抵消了高风险投资或更安全的投资。然而，对冲基金的风险水平明显高于私人股本。

对冲基金的高风险归因于专注于在最短的投资时间内获得最高的回报。

关于私募股权和对冲基金的常见问题（faq）

伯克希尔哈撒韦是对冲基金吗？

从技术上讲，伯克希尔哈撒韦是一家控股公司，而不是对冲基金。传统的对冲基金最初是有限合伙制的，伯克希尔不是。尽管在股票和证券投资方面，它的运作方式与对冲基金类似，但它不以每年产生的正回报为基础收取绩效费用。

相反，它在纽约证交所（NYSE）与BRK符号交易，公司员工从股票奖金和薪水中赚钱。

什么是世界上最大的对冲基金(the biggest hedge fund in the world)？

总部位于康涅狄格州的Bridgewater投资管理公司是世界上资产规模最大的公司。该公司采用全球风格，专注于货币兑换、国内生产总值（gdp）和美国通胀。

它最初是一家投资顾问公司，并在1996年为平价投资铺平了道路，而平价投资是有风险的。Bridgewater似乎证明了一个事实，即大型基金可以获得高额利润。

私人股本公司是对冲基金吗？

私人股本和对冲基金都有一些相似之处。它们都从外部投资者（称为有限合伙人）那里筹集和获取资本，然后投资于资产或公司。

他们的目标是获得更高的回报，然后收取一定比例的回报作为他们的绩效费用。他们还可以收取管理费。

私募股权是一种另类投资吗？

私募股权是指旨在给公司带来积极变化的资本投资，例如发展业务、带来经营变化、为收购融资以及将上市公司私有化。

私募股权投资可归类为另类投资。未在证券交易所上市交易的公司，可以由个人部分拥有。私募股权投资策略包括投资成长资本、实施杠杆收购和贡献风险资本。

什么是最大的私人股本公司(the largest private equity firm)？

黑石是最大的私人股本公司。其总部设在纽约，并在全球各大金融中心设有办事处。黑石集团提供各种各样的服务和投资产品，包括房地产、信贷、对冲基金和私人股本。

该公司有2400名员工，管理层索赔5455.5美元。它拥有95家投资组合公司，年收入超过820亿美元。这些公司包括服务王碰撞维修中心、范思哲、维文特和斯考特24。2014年1月至2019年4月，黑石集团筹集了829亿美元，赢得了冠军头衔。

结论

从上述私募股权基金和对冲基金的比较中可以明显看出，尽管两者的投资情况相似，但它们的运作方式却有所不同。

私人股本基金是长期封闭式投资，而对冲基金是短期开放式投资。

然而，这两项投资都有一定的风险水平，对冲基金表现出比私募股权基金更高的风险水平。

参考文献

1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
2. https://www.ec***tor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&上下文=黑斯廷斯法律杂志