随着金融市场赚钱的机会日益增多，投资者被引入了大量工具，如债券、股票、共同基金、远期合约、期货等。不过，为了进一步分散风险，加强投资组合，投资者也可以选择对冲基金和私募股权基金。这些基金是通过私募基金在市场上**的，私募基金依赖于注册豁免。投资者的资金在这类投资中的占用时间比股票或交易所买卖基金等其他证券要长，目的是为了获得更好的利润。尽管这两种投资机会常常被人们相提并论，并归入另类投资范畴，但两者之间存在着许多不同之处。

对冲基金

对冲基金和投资伙伴关系是一回事。“对冲”一词的意思是保护自己免受财务损失，这正是这些基金被设计的原因。投资是通过集资的方式进行的，通过集资，采用多种策略为投资者赚取高额利润。

对冲基金的目的是尽快从投资中获利。为了实现这一目标，这些投资最初是在流动性很高的金融资产上进行的，以便在一项投资上迅速产生回报，然后将资金转移到另一项相当有前景的投资上。与共同基金不同，它可以用于多种金融证券。对冲基金可以投资于各种工具，包括套利、债券、股票、衍生品、期货、大宗商品以及任何有可能在短时间内获得高额利润的证券。

私人股本

另一方面，私人股本是富人为了获得企业的股权而投资的资本额。这些资金可以用来满足企业的营运资金要求，以改善资产负债表，也可以用来进行物质投资，以有效地使业务顺利进行。私募股权投资的主要贡献者是合格投资者和机构投资者，因为他们能够承担更长时间的资金投资。

私募基金就像风险投资，他们投资于企业和房产，目的是管理、增长和最终**这些资产。一项投资通常需要3到5年才能完全实现。私募股权也被用来将公营公司转换为私人领域，在这一领域，公众投资者对企业的审查较少。

差异

对于投资者来说，了解这些差异对于做出正确的投资决策非常重要，要记住它们的结构、条款、流动性状况、业绩、税收、风险等。

结构差异

这两类投资的第一个区别是结构不同。私募股权投资基金是一种封闭式投资基金，其目前的市场价格不易确定，在一定时期内也无法转让。然而，对冲基金属于开放式投资基金的范畴，基金的可转让性不受限制，资产易于按市值计价。

基金条款

根据某些标准，私募股权基金的期限从10年到12年不等。经全体投资者同意，基金管理人可以延长投资期限。另一方面，对冲基金没有任何特定的期限。

何时投资？

投资者不必立即投资私人股本。相反，他可以为私人市场上投资组合经理敲定的任何交易提交他对未来投资的承诺。至于什么时候可以叫到钱，没有明确的期限。

如果是对冲基金，投资者必须立即投资这些资金，这些资金直接进入实时交易的有价证券。

策略

对冲基金由市场交易员管理和操作，他们是投资专业人士。他们进出金融工具，寻找尽可能最好的回报。对冲基金经理倾向于高风险，以产生高水平的利润。

私募股权基金通过购买整个企业或收购选定的资产进行投资。这些业务大多表现不佳，私人股本公司收购这些业务是为了利用自己的专业知识提高业绩。

短期收益vs.长期收益

如前所述，对冲基金专注于赚取短期收益。但私人股本基金的情况并非如此，因为它们将重点放在所投资或收购业务组合的长期前景上。一旦他们能够对一家公司行使实质性控制权，他们就可以改变公司的管理，简化运营，并可以私下或通过首次公开募股（IPO）在股票市场上获利**一家公司。

风险等级

对冲基金与私募股权基金在风险水平上存在显著差异。尽管这两种基金都通过投资高风险投资和低风险更安全的投资来进行风险管理，但对冲基金往往会获得短期利润，最终导致承担更高的风险。

绩效衡量

私募股权基金的业绩可以通过计算内部收益率（IRR）来衡量，其中，对股票应用了最低的最低门槛率。然而，对冲基金的利润是即时的，为了获得激励费，基准是用来衡量业绩的。

资金分配

这些基金之间的另一个主要区别是管理者和投资者之间的资金分配和分配。在对冲基金因某种原因终止或选择退出之前，投资者永远无法从对冲基金收回投资资金。对于私募股权，投资组合清算产生的资金将被分配，直到投资者收到其最初投资的全部金额。他们有时也会获得优先回报，这代表了投资者贡献金额的一个百分比。

流动性

流动性反映了资产管理者产生现金的能力。尽管与其他投资工具相比，这两项投资的流动性都较低，但根据美国劳工部网站上公布的员工福利和养老金福利计划咨询委员会（Advisory Council on Employee Welfare and Pension Benefit Plan）的调查结果，对冲基金的流动性仍高于私人股本。此外，与对冲基金相比，私募股权投资组合中的资产价值并不容易确定，因为它们所持有的资产的性质不同。

税

对冲基金和私募股权基金产生了一种称为K-1的表格，其中报告了投资者的应纳税利润、收入和亏损。就对冲基金而言，短期和长期利润的一部分取决于投资组合经理持有投资资产的频率。对冲基金持有的债券和其他创收金融证券可能会产生普通所得税。

至于私人股本，大多数持有的股份在资产组合中的期限超过12个月。因此，它们被视为资本利得而征税。