基点的价格价值意味着什么？

基点价格值（PVBP）是用来描述收益率基点变化如何影响债券价格的一种度量方法。

基点的价格值也称为基点值（VBP）、美元基点值（DVBP）或基点值（BPV）。

了解基点的价格价值（pvbp）

基点的价格价值是衡量债券价格敏感性的一种方法。如果要求的收益率变化一个基点（BPS），通常通过评估债券价格的绝对变化来确定这一点。换句话说，PVBP是指当收益率变化0.01%（一个基点）时债券的价格变化。对于所需收益率增加或减少一个基点，价格波动是相同的。

因为这种价格波动性的度量是以美元价格变化为基础的，所以用PVBP除以初始价格就得到了收益率变化1个基点的价格变化百分比。由于债券价格与收益率呈反比关系，当债券价格因美元数量减少而下跌时，其收益率就会增加，反之亦然。收益率每一个基点的变化，债券价格的变化程度由许多其他因素决定，如债券的票面利率、到期时间和信用评级。

一个基点的价格值越大，意味着由于利率的给定变化，债券价格的变动就越大。PVBP可根据修改后的持续时间进行估算，即修改后的持续时间x脏价x 0.0001。修正后的久期衡量单位收益率变化时债券价格的比例变化。它只是衡量固定收益证券现金流的加权平均到期日。随着收益率下降，修正久期增加，修正久期越高，意味着证券对利率越敏感。计算公式中的不洁价格是指在购买日计入应计利息后，为债券支付的总价格。

假设一位分析师想了解，如果收益率变化100个基点，债券的价格变化将如何影响证券的价值。按票面价值购买的债券的票面价值为10000美元，一个基点的价格价值为13.55美元。

PVBP=修改的持续时间x 10000美元x 0.0001

13.55=修改的持续时间x 1

修正持续时间=13.55

这意味着，如果利率下降100个基点（即1%），债券价值将增加13.55%×10000美元=1355美元。

从另一个角度来看，PVBP是指当收益率变化1个基点时债券的价格变化。在这种情况下，PVBP是13.55美元。因此，收益率变化100个基点将为$13.55 x 100=$1355。