财务比率可以用来评估公司的资本结构和当前的风险水平，通常是根据公司的债务水平和违约或破产的风险。这些比率是投资者在考虑投资一家公司时使用的。一家公司能否管理好其未偿债务，对公司的财务稳健和经营能力至关重要。债务水平和债务管理也会对公司的盈利能力产生重大影响，因为偿还债务所需的资金会降低净利润率，并且不能投资于增长。

投资者和分析师常用的一些财务比率来评估公司的财务风险水平和整体财务状况，包括债务资本比率、债务权益比率、利息覆盖率和综合杠杆率。

关键要点

• 风险比率考虑公司的财务状况，并用于指导投资决策。
• 如果一家公司用收入来偿还债务，这些资金就不能投资于公司内部的其他地方以促进增长，从而使其面临更高的风险。
• 投资者用来衡量公司风险水平的最常见比率是利息覆盖率、综合杠杆程度、债务资本比和债务股本比。

债务资本比率

负债与资本比率是一种衡量杠杆率的指标，它提供了公司财务结构的基本情况，即公司如何将其运营资本化。负债与资本比率是一个公司财务稳健的指标。这个比率只是将一家公司的短期债务和长期债务总额与股东权益和债务融资提供的总资本进行比较。

较低的债务资本比率是首选，因为它们表明股权融资占债务融资的比例较高。

负债股本比率

债务与权益比率（D/E）是一个关键的财务比率，可以更直接地比较债务融资与权益融资。这一比率也是一个公司履行未偿债务能力的指标。

​同样，较低的比率值是首选，因为这表明该公司是通过自己的资源，而不是债务融资业务。股票头寸较强的公司通常能够更好地应对收入的暂时下滑或额外资本投资的意外需求。较高的D/E比率可能会对公司在需要时获得额外融资的能力产生负面影响。

更高的债务股本比（D/E）可能会使公司在未来更难获得融资。

利息保障率

利息覆盖率是衡量一家公司处理短期融资成本能力的基本指标。比率值显示了一家公司可以用其当前息税前利润（EBIT）支付未偿债务所需的年度利息的次数。相对较低的覆盖率表明，公司的偿债负担更大，相应地，违约或财务破产的风险也更高。

较低的比率值意味着可用于支付融资的收入较少，也意味着该公司处理利率上升的能力较弱。一般而言，1.5或更低的利息覆盖率被视为表明与偿债有关的潜在财务问题。然而，过高的比率可能表明该公司未能利用其可用的财务杠杆。

投资者认为，利率覆盖率为1.5或更低的公司很可能面临与偿债有关的潜在财务问题。

综合杠杆度

综合杠杆率（DCL）通过将经营杠杆率和财务杠杆率考虑在内，可以更全面地评估公司的总风险。这个杠杆比率估计了业务风险和财务风险对公司每股收益（EPS）的综合影响，考虑到销售额的特定增加或减少。计算这一比率可以帮助管理层确定公司财务和运营杠杆的最佳水平和组合。

综合杠杆水平相对较高的企业被视为风险高于综合杠杆水平较低的企业，因为高杠杆意味着企业的固定成本较高。

底线

财务比率用于基本面分析，以帮助评估公司和估计其股价。某些财务比率也可以用来评估公司的风险水平，特别是当它涉及到偿还债务和其他短期和长期的义务。

这一分析被银行家用来发放额外贷款，私人股本投资者用来决定对公司的投资，并利用杠杆来偿还投资债务或增加投资回报。