什么是比率分析(ratio ****ysis)？

比率分析为投资者提供了分析公司财务报表的工具，因为它与风险、回报（盈利能力）、偿付能力以及公司经营状况有关。投资者通常使用比率来评估公司，并对同一行业内的公司进行比较。比率分析简化了比较多家公司财务报表的过程。使用的财务比率有五种基本类型：

• 盈利能力比率（例如净利润率和股东权益回报率）
• 流动比率（如营运资本）
• 债务或杠杆比率（例如，债务与权益和债务与资产比率）
• 运营比率（如库存周转率）
• 市场比率（例如每股收益）

投资者使用的一些关键比率是净利润率和市盈率。

关键要点

• 比率分析是一种分析公司财务报表或财务报表行项目的方法。
• 有许多不同的比率可用，但有些，如市盈率和净利润率，是更经常使用的投资者和分析师。
• 市盈率将一家公司的股价与其每股收益进行比较。
• 净利润率将净收入与收入进行比较。

净利润率

净利润率，通常简称为利润率或底线，是投资者用来比较同一行业内公司盈利能力的一个比率。它的计算方法是将公司的净收入除以收入。投资者可以用这个比率来代替分析财务报表来比较公司的盈利能力。例如，假设ABC公司和DEF公司位于同一个部门，利润率分别为50%和10%。投资者可以很容易地比较这两家公司，得出结论，ABC将50%的收入转化为利润，而DEF只转化了10%。

使用一个指标并不能完整准确地反映一家公司的经营状况；例如，许多分析师认为，公司的现金流比净利润率更重要。

市盈率

投资者经常使用的另一个比率是市盈率。这是一个估值比率，它将一家公司的当前股价与其每股收益进行比较。它衡量的是买卖双方对每1美元收益的股票定价。这个比率给投资者提供了一个比较一家公司与其他公司收益的简单方法。以上述例子中的公司为例，假设ABC的市盈率为100，而DEF的市盈率为10。一般投资者得出的结论是，投资者愿意为ABC每1美元产生的收益支付100美元，而DEF每1美元产生的收益仅支付10美元。

投资者可以很容易地使用比率分析，计算比率所需的每一个数字都可以在公司的财务报表中找到。